劲爆大行情！鲍威尔究竟说了什么？美元美股惊现倒V反转、黄金暴拉超30美元

周三(3月16日)，美联储主席鲍威尔表示，高通胀持续时间将长于预期，经济衰退的可能性没有特别高；持续加息是适宜的，通胀仍远高于目标；如果适宜更快地行动，FOMC将那样做。不过，在FOMC声明发布后，美国5/10年期国债收益率曲线倒挂。而在鲍威尔评价经济衰退风险后，原本转跌的标普大盘和道指重新转涨。

 

鲍威尔承认，美联储官员的通胀预期大幅上升，他表示，“通胀可能需要比先前预期更长的时间才能回到我们的物价稳定目标。”鲍威尔补充称，“参与者继续认为通胀风险呈上行趋势”。

 

美联储在决定加息后举行的新闻发布会上表示，美联储预计通胀将重返2%，但反弹所需时间将比最初预期的更长。

 

他说:“正如我们在政策声明中强调的那样，随着货币政策立场的适当坚定，我们预计通胀将回到2%，而劳动力市场仍将保持强劲。”

 

鲍威尔说，FOMC成员对今年通胀的预期中值为4.3%。他指出，到2024年的轨迹“明显高于”去年12月的预测。

 

虽然美国经济面临着通货膨胀大幅上升等诸多风险，但鲍威尔仍然认为，美国经济陷入衰退的可能性很低。

 

鲍威尔说:“明年经济衰退的可能性不是特别高。”“目前总需求强劲，大多数预测者预计这一势头将保持下去。”

 

“所有迹象都表明，这是一个强劲的经济，”他说。

 

鲍威尔还表示，美联储将在未来的政策会议上开始减持其近9万亿美元资产负债表上的资产。

 

鲍威尔在3月后举行的记者招待会上表示:“我们预计将在即将举行的会议上宣布开始缩减资产负债表。”

 

他补充说:“在制定利率和资产负债表的决策时，我们将考虑市场和经济的更大背景，我们将使用我们的工具来支持金融和宏观经济的稳定。”

 

在周三的会后声明中，联邦公开市场委员会(FOMC)表示，美联储“预计将在即将召开的会议上开始减持美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券。”

 

在他的记者招待会上，鲍威尔提供了一些具体的时间和方式。他指出，FOMC在此次会议上在启动该程序方面取得了“非凡的进展”，他表示，可能会在“5月的下次会议上”实施。

 

他说:“对于那些熟悉我们上次行动的人来说，这个框架看起来将非常熟悉。”“但它将比上一次更快，当然，在这个周期中它将比上一次快得多。”

 

在2017年至2019年的上一次资产负债表缩减中，美联储允许每月将一定水平的到期债券收益展期，其余资金用于再投资。鲍威尔的言论暗示，此次美联储将采取比前一次每月500亿美元更激进的措施。

 

多年的债券购买使得美联储的资产负债表接近9万亿美元。市场预计，在接下来的迭代中，这一数字将被削减数万亿美元。

 

当被问及什么因素会促使美联储调整加息步伐时，鲍威尔表示，如果需要更激进的货币紧缩政策，美联储可能会加快其计划。

 

鲍威尔说:“我们认为，每一次会议都是现场会议。我们将观察不断变化的条件，如果我们确实得出结论认为，加快撤除宽松政策是合适的，那么我们就会这么做。”

 

“我不能说得很具体。但在今年，这肯定是一种可能。”

 

当被问及加息是否可能导致失业率上升时，鲍威尔强调，美联储的重点是通过应对通胀来实现价格稳定。

 

“没有价格稳定，你真的不可能有一段持续的最大就业期，”他说。“该计划旨在恢复物价稳定，同时维持强劲的劳动力市场。这是我们的意图，我们相信我们能够做到。但我们必须恢复价格稳定。”

 

随着交易员仔细听取美联储主席鲍威尔的新闻发布会，美国主要股指走势起伏不定。

 

在美联储声明发布后，道琼斯指数一度下跌100点以上，但截至美国东部时间下午3点半左右，道琼斯指数上涨超1%或310点。标普500指数和纳斯达克指数分别上涨了1.7%和3%。

 

主要科技公司的股票大幅上涨：Facebook母公司Meta Platforms的涨幅达近4%，亚马逊和Netflix的涨幅均超过2%。微软股价上涨0.7%，苹果股价上涨1.4%。

 

美元指数在美联储宣布加息后一度拉升近40点至99.07，随后大幅回落至98.45。

 

现货黄金在利率决议公布后一度震荡下跌至1894.91美元/盎司，但随后强势反弹并刷新日高至1927.01美元/盎司，较日低回升超32美元。

 

与美联储决策日相关的掉期交易数据表明，在未来两次会议上，美联储将进一步加息约75个基点，这意味着其中至少有一次加息幅度会超过标准的25个基点。6月掉期合约显示，有效联邦基金利率将为1.08%，比考虑了刚刚宣布的25个基点加息之后周四有效联邦基金利率的潜在水平高出75个基点。美联储通常以25个基点的幅度加息，这就意味着市场消化了美联储要么在5月份的下一次会议，或者在之后的6月份会议，会加息50个基点。根据市场定价，在5月份会议上加息50基点的可能性约为80%。

 

NATIXIS美国首席经济学家Josephe Lavorgna指出，美联储是对市场对于通胀的恐惧作出的反应，因此证实了今年加息7次的市场预期。这是一项神奇的预测，认为这经不起历史的审视。目前经济在走弱 ，他们计划将利率提高至远高于所谓的中性水平；中性水平低于其预期的水平。个人不认为美联储能够在目前通胀破坏需求的情况下实施这种紧缩政策。