避险重磅回落！俄乌谈判大转弯、美拟放宽制裁以油换债 黄金快跌破1950价位 原油敲门100美元

全球风险情绪回温，俄乌战争出现大转弯的局势，而美国计划放宽对委内瑞拉的制裁，允许以油换债的条件。这也使得黄金在15日亚市早盘快跌破1950美元价位，而原油则朝着100美元敲门。市场关注本周主要央行会议，以及俄乌谈判的动向持续扰局，美元呈现小跌状态。

 

乌克兰总统办公室顾问阿列斯托维奇14日表示，乌克兰与俄罗斯双方最快有望在一至两周内签署和平协议，最迟将在5月签署和平协议。阿列斯托维奇还表示，对乌方而言，俄罗斯方面有关领土的要求是不可接受的，乌方已准备好就其余问题继续进行谈判。

 

俄罗斯和乌克兰代表团周一举行了第四轮会谈，但没有宣布新的进展，会谈通过视频而不是像过去那样面对面进行。乌克兰谈判代表波多利亚克在推特上写道：“沟通正在进行，但很困难。”此前，他曾在刚刚过去的这个周日表示，俄罗斯开始进行“建设性”对话，从而带来了一些取得进展的希望。

 

俄罗斯谈判代表梅津斯基在社交媒体上发帖称，俄罗斯坚持其关键目标:“我们的目标是尽一切可能实现普京设定的目标，为了俄罗斯的和平未来。”梅津斯基表示，俄罗斯和乌克兰之间的视频会谈每天都在进行，没有休息日，俄罗斯代表团正在尽一切可能争取和平的未来。

 

俄乌官员周一举行第四轮谈判，即使双方在无共识的情况下延到周二再议，且俄国在周末陆续占领几个乌克兰城市，投资人的风险胃纳仍获得一些提振。俄罗斯朝乌克兰和波兰边境的乌国军事训练中心发动空袭，而波兰是北约(NATO)成员国。俄罗斯稍早对西方国家放话，将攻击援助乌克兰的军事物资。

 

俄罗斯入侵乌克兰已20日，俄军在各地战线皆遭遇乌克兰军队强烈反击，美国国防高层14日表示，俄军开战至今，尚未取得乌克兰全境的制空权。根据美国有线新闻网(CNN)报道，美国国防部高层表示，目前乌克兰领空的控制权仍有争议，但俄罗斯尚未在乌克兰全境都拥有空中优势。高层解释，空域掌控会呈现动态变化，俄罗斯和乌克兰在某些地点或时间点，都有可能处于主导地位。

 

美国防部高层认为，俄罗斯虽然尚未全面掌握对乌克兰领空的制空权，但俄罗斯相较乌克兰来说，有更多军事资产可供使用，且俄罗斯军机每日的飞行次数比乌克兰多很多。美国国防部新闻发言人柯尔比(John Kirby)在14日记者会中也提到，美国仍然认为俄罗斯在乌克兰尚未取得空中优势，乌克兰人正巧妙地捍卫领空，同时也保持自身机动性。

 

另一方面，美联储本周将公布货币决议，市场普遍预期将升息25个基点(1码)，并关注美联储对通胀与经济的最新预测。

 

贵金属市场：

 

俄乌战争进入第三周，投资人消化相关消息，并静待美联储本周很可能启动四年来首次升息，黄金期货14日重挫逾1%并收在一周低点，为连续第二个交易日收黑。Bullion Vault研究部门主管Adrian Ash提到说：“贵金属和其他大宗商品似乎度过俄罗斯入侵乌克兰的初步打击。”他认为，从西方国家股市周一多数上涨看来，市场似乎同意俄罗斯总统普京可怕，但还不到爆发第三次世界大战的程度。

 

一些投资人开始买进股票，抛售被视为避险资产的黄金和美国国债。美国10年期国债收益率周一徘迴在2.12%，为接近2019年7月以来的高点，而收益率与价格呈现反向走势。美股追随欧股上涨，但到黄金期货收盘时刻，美股回吐稍早涨幅。

 

Ash补充称，尽管大家热烈谈论着避险需求，但上周金价飙涨的驱动力，其实也与纽约商品交易所(COMEX)衍生性商品的投机行为有关。他表示，目前一些实体黄金投资人和珠宝买家正在获利了结，导致黄金卖压加重。他强调：“印度和中国的黄金比起伦敦是折价的，这代表进口没人想要，国内需求比供给疲弱。”

 

他继续说道：“美联储预期中的升息可能让投机交易员本周稍微休息，但值得注意的是，美联储在历史上从来没有落后通胀形势这么多。不管俄乌局势如何演变，能源与农作物涨价的情况看起来会继续恶化。这很可能支持拥有储存价值的黄金，尤其若是股市再次下跌，黄金这项特质将更为突出。”

 

AvaTrade首席市场策略师Naeem Aslam则表示，俄乌战争持续把交易员推向避风港，理由是交易员认为在当前局势下，美联储货币政策没有太大价值。他说：“金价可能会一直大涨，直到美元指数明显攀高，才会回落一些。”

 

原油市场：

 

原油期货价格14日收低，主要因新闻报道称，美国寻求委内瑞拉协助增加原油供应量，以填补俄乌战争带来的空缺，以及中国因应新冠病例激增而采取封锁措施，恐挫伤能源需求。

 

价格期货集团高级市场分析师Phil Flynn表示，油价稍早因俄乌之间的和平谈判而遭抛售，随后因谈判似乎未果而小有反弹。周初俄乌官员举行第四次会谈，引发投资者乐观情绪，提振了欧洲股市，但因谈判没有明显进展而令美股走低，目前预期周二重启谈判。

 

Flynn表示，14日报道提到，美国将允许委内瑞拉进行一些油债互换，以期增加市场上的石油供应量。他认为，美政府迫切希望与委内瑞拉达成协议，因为柴油供应量正处于历史低位。路透社援引知情人士的话称，倘若华府放松对委内瑞拉的制裁，雪佛龙(CVX)正准备接管其在委内瑞拉的合资企业的营运。

 

Swissquote资深分析师Ipek Ozkardeskaya表示：“乌克兰紧张局势升级以及油价的负面压力正在发挥作用，因为自从上周美国和英国宣布禁止进口俄罗斯石油后，油价未能突破130美元大关。这种价格走势表明，上周高点是在坏消息被公布前就大部分考量进去的结果。”他补充，油价可能会进一步下跌，应密切关注90至100 美元水平。

 

与此同时，中国新冠疫情趋于严重，多地采取封城措施，东南部制造业重镇、拥有1700万人口的深圳周日宣布封城。ING大宗商品策略主管Warren Patterson指出：“这将引发需求恐受创的担忧，但也很重要的是，这表明中国还没准备好放弃清零政策。”

 

与此同时，俄罗斯上周要求美国保证俄、伊贸易获豁免于近期对俄制裁措施。华尔街日报周日报道，美国不会为核协议而放宽对俄制裁，并计划另立新协议，把俄罗斯排除在外。

 

美元市场：

 

美元指数14日小幅走低，仍接近21个月高位，投资人持续关注俄乌谈判动向，本周的主要央行会议也帮助抑制外汇市场的大幅波动。隔夜纽约尾盘，美元指数跌0.04%，报99.08。

 

俄罗斯和乌克兰代表14日举行第四轮谈判，本次会谈并未取得显著进展，乌克兰总统顾问表示双方将暂时停止谈判，并于周二恢复。加拿大丰业银行(Scotia Bank)外汇策略师Shaun Osborne提到说，在地缘政治风险升温与美联储抱持鹰派立场的情况下，美元将持续获广泛支撑。

 

芝商所FedWatch工具显示，人们普遍预期美联储会在周三结束会议时宣布升息至少25个基点。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)此前赴国会作证时表示今年将多次升息，若通胀持续高涨，不排除后续以更大幅度升息。

 

美元兑日元升0.01%至118.19日元，保持在五年高位。日本央行(BOJ)将在本周五召开利率会议，市场预期央行在通胀压力下维持鸽派立场。

 

为控制因俄乌战争引发的通胀飙升，市场预期英国央行(BOE)将于周四会议上宣布升息至0.75%，为连续三度升息，但英镑兑美元仍贬0.25%至1.3004美元。

 

大宗商品价格下跌情况下，澳元兑美元贬1.3%至0.7188美元，纽元兑美元贬0.8%至0.6746美元。

 

美元兑人民币升0.35%至6.3612人民币，人民币则创一个月新低。中国疫情多点爆发，2022年迄今的本土确诊数已超越2021年全年，迫使深圳、东莞等地祭出封锁措施。