“超级央行周”登场！美联储决议全球瞩目 “恐怖数据”领衔数据潮 美元、黄金、美股恐剧烈波动

本周全球市场迎来“超级央行周”，包括美联储、欧洲央行、英国央行、日本央行等多家全球主要央行本周将宣布货币政策决议，其中美联储决议最受关注。经济数据方面，投资者将迎来素有“恐怖数据”之称的美国零售销售等经济指标。分析人士指出，鉴于本周重磅风险事件和经济数据众多，美元、美股和黄金等资产可能在本周迎来剧烈波动，投资者需要“系好安全带”。

 

全球市场盯紧美联储决议

 

美联储将于当地时间周三公布今年最后一场货币决议，并更新对经济及利率的预测。美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)与众多官员近来已明显转鹰，但实际决策“转鹰”的程度高低，攸关美元、美股会否剧烈波动。更加鹰派的美联储会刺激美元进一步上涨，并对美股、黄金走势造成打压。

 

市场预期美联储本周将维持利率在0-0.25%不变，但将宣布决定加快结束其债券购买计划，并发出2022年是其预计开始加息年份的信号。上个月底，美联储主席鲍威尔在参议院小组作证时发出警告，称美联储将在即将举行的会议上讨论加速缩减其每月1200亿美元的债券购买量。

 

通胀数据是美联储在12月15日可能采取的举措背后的决定性因素。由于美联储主席鲍威尔加快缩减的鹰派立场已经被市场消化，市场将密切关注其他鹰派言论、点阵图和经济预测。

 

美国劳工部上周五公布的数据显示，美国11月消费者物价指数(CPI)同比上升6.8%，这是自1982年以来的最快增速，也是连续第六个月通胀率超过5%。不包括通常大幅波动的食品和能源类别的核心CPI在11月同比攀升4.9%，增幅大于10月份的4.6%，且是1991年以来的最高增幅。

 

摩根大通分析师Michael Feroli预测，美联储疫后首次加息的时间点将在明年6月(此前预期为9月)，之后每个季度加息一次。美联储也将加速缩减购债，每月减少购买300亿美元，到明年3月中旬结束购债。

 

摩根士丹利也把美联储加息时机提前，预测美联储在明年9月启动加息，并在12月二度加息。

 

荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家James Knightley认为，预计美联储将宣布加速缩减购债速度，明年1月购债规模进一步减少300亿美元(至600亿美元)，2月再减少300亿美元，3月之后停止购债。此外应该关注点阵图，因为今年3月还显示2024年前不太可能加息，6月更新后前移至2023年，9月点阵图显示加息中位数在2022年。预计美联储即将公布的点阵图将显示美联储明年加息2次。

 

Knightley说道：“就在3月份，联邦公开市场委员会(FOMC)的点阵图还显示，在2024年之前，利率不太可能上升。6月的更新将这一数据转移到2023年，而9月的预期中值提前至2022年。本周美联储的最新数据料显示，他们将转向明年升息两次的观点。”

 

分析人士指出，鲍威尔本月初表示，已经到了不再以“暂时性”形容通胀的时候，假如本周会议中，美联储看起来更担忧通胀，或是最新利率预测点状图显示美联储路径变得更积极，股市可能剧烈震荡。

 

美股在上周五延续本周涨势，道指上周累涨4.03%，纳指上周累涨3.61%；标普500指数上周累涨3.83%，收于历史高位。

 

DWS集团美洲首席投资官David Bianco预计，明年将有两次四分之一点的加息，第一次在6月。接下来的一年，美联储可能再加息四次，但他预计联邦基金利率不会变得更高。联邦基金利率是大银行隔夜相互借贷的利率。

 

当地时间11月30日，美联储主席鲍威尔与美国财长耶伦(Janet Yellen)一同出席参议院作证，鲍尔当时承认，关于通胀，是时候放弃“暂时性”的措辞，而且美联储考虑提前几个月结束缩减购债。

 

英欧日三大央行决议

 

英国央行将在周四公布货币决策。在奥密克戎变种病毒的不确定性下，市场对英国央行12月启动疫后首次加息的期待已经降温，不过并未完全排除这个可能性。

 

花旗预计，英国央行货币政策委员周四将维持利率不变。奥密克戎变异株的蔓延已经取代了休假计划的结束，成为关键的不确定性。然而，劳动力市场紧缩和一些需求增强的迹象意味着货币政策委员会仍有可能在2022年初发出收紧政策的信号。

 

花旗分析师现在预计，英国央行将在明年2月加息15个基点，5月进一步加息25个基点，随后将暂停加息，直到2023年5月。然而，如果新冠疫情持续恶化或进一步推迟，英国央行可能会在2022年只加息一次，甚至根本不加息。

 

欧洲央行也将在周四召开12月利率会议，市场预期，欧洲央行将维持三大利率不变，其中存款利率将维持在负利率-0.1%不变。

 

欧洲央行可能宣布1.85万亿欧元紧急抗疫购债计划(PEPP)将在明年3月结束，不过，目前欧洲央行内部的鹰派和鸽派正在讨论刺激计划结束后要如何继续支持经济。

 

即使欧元区通胀持续攀高，欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)仍在11月的利率会议上认为，全球通胀压力终将消退，央行不应仓促收紧政策，以免阻碍经济复苏，并重申欧洲央行于2022年不太可能满足升息条件。

 

日本央行定于周五公布决策，可能决定某些疫情期间实施的刺激计划在明年3月期满后不再延续，但仍可能因奥密克戎病毒而延长实施。

 

“恐怖数据”领衔数据潮

 

本周投资者将迎来诸多重量级美国经济数据，预计也会对市场走势产生影响。

 

周三，素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据将出炉，这是本周最受关注的经济指标。

 

本周美国方面也有一份新的通货膨胀数据。生产者物价指数(PPI)将在周二报告。

 

因美国CPI上扬提振金价的避险吸引力，金价上周五上涨。现货黄金收报1782.69美元/盎司，上涨7.82美元或0.44%.

 

Oanda高级市场分析师Ed Moya表示，美国11月CPI年率未达7%，市场开始相信通胀会持续一段时间，但势头放缓，这导致风险资产上升，美元转跌，交易员预期美联储不会在明年夏季前被迫加息。目前正是利多黄金的最佳情境，即通胀上升，增速放缓，预料本周金价风险偏向上行，1790-1795美元/盎司是可以合理预期的价位。

 

本周美国其他值得关注的数据包括周三的纽约联储制造业指数、周四的建筑许可和房屋开工、初请失业金人数、工业生产以及费城联储制造业指数。

 

瑞士信贷的高级股票策略师Patrick Palfrey也表示，随着美联储接近加息，市场的焦点主要集中在经济上。