市场周评：“风暴”袭击市场！欧美重磅事件掀翻全球 下周聚焦美联储主席人选

11月15日至19日当周金融市场综述：美国大型零售商财报整体靓丽、“恐怖数据”强于预期，再加上美联储多名官员发表鹰派讲话，这些都有利于美国资产，包括美元，美股等；欧洲央行拉加德重申2022年不太可能加息，担忧通胀冲击经济复苏，再加上周五因为疫情形势恶化，奥地利宣布封国，以及强制接种疫苗，冲击经济复苏，一度引发市场恐慌性抛售，资金涌入避险资产；此外，重量级事件：中美领导人视频会晤，以及美国总统拜登联手中国、日元等释放战略原油储备，使得油价连续下挫，周五美国WTI原油更是跌破80美元关口，且连续第四周下跌，为自2020年3月以来首次。

 

全球汇市：美元指数周五收涨0.6%，报96.07，逼近周三触及的96.27的16个月高位。路透社称，投资者寻求避险，此前奥地利成为西欧第一个重新实施全面封锁以遏制新冠疫情的国家，德国也表示可能效仿，导致欧元走低。此外，美国关键通胀指标创下30年高位之后，美联储官员讲话偏向鹰派的基调愈发升温，这些都提振美元走势。由于疫情形势恶化，再加上欧洲拉加德拉加德重申2022年不太可能加息，欧元本周一直表现不佳，最低触及16个月新低。随着美元的持续上涨，澳元、纽元、加元等商品货币也悉数承压。

 

商品市场：金价周五跌至一周低点，受美元走强拖累，此前美联储理事沃勒(Christopher Waller)呼吁及早缩减经济支持措施，以帮助制定收紧的货币政策。本周五现货黄金收跌0.7%，报1845.89美元/盎司，本周跌幅超1%，为三周以来首次下跌。现货白银也遭遇抛售，与铂金、钯金等走势类似。基本金属方面，本周大多累计下跌，伦铅跌超6%领跌、连跌四周，伦锌连跌五周，伦铜结束两周连涨。正如上文所述，原油本周也是遭遇了大幅抛售！

 

美国股市：美国股市周五纳斯达克指数历史上首次收盘站在16,000点关口上方，且连续第二日创纪录收盘新高，受科技股上涨带动，但疫情忧虑拖累道琼斯工业指数在过去五个交易日中第四日收低。本周，美股三大指数仅道指累跌，跌幅1.38%，连跌两周，纳指累涨1.24%，标普累涨0.32%，均抹平上周跌幅。

 

当周要闻盘点：

 

美国“恐怖数据”爆出意外

 

美国最新的10月零售销售报告显示，消费者支出增加，销售额跃升1.7%，前一个月增长了0.8%。该报告显示，从汽车到体育用品等多个行业都表现强劲。网上销售较上年同期增长10.2%。与此同时，10月份工业生产出现反弹，增长1.6%。

 

“在我们看来，10月销售的跃升部分可能反映了假日购物的提前，特别是在出货延迟的报告下。也就是说，过去三个月销售的稳步增长表明最终销售和消费支出出现了更广泛的改善。”巴克莱研究美国问题的经济学家Pooja Sriram在一份报告中表示。

 

“这确实让人们松了一口气，因为零售前景仍相当乐观，”Allspring Global Investments高级投资策略师Brian Jacobsen表示。“未来的前景是，价格在上涨，但消费者支出仍强劲，供应链似乎面临压力，但我们仍能把商品送上货架。”

 

“鉴于强劲的零售销售数据和强劲的零售业绩开局，很明显通胀不会阻碍消费者的消费，”E-Trade的Mike Loewengart说。“尽管就业市场和通胀方面出现了一些问题，但这可能是投资者需要的信心投票，表明经济仍在稳步前进。随着假日购物季的临近，问题依然存在，零售商第三季度的好于预期的数据能否持续到2021年结束。”

 

CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall对CNBC表示，在某种程度上，投资者预期零售收益会强劲。他表示:“11月初，非必需消费品重新进入标准普尔指数的前四大板块。因此，投资者对家得宝和沃尔玛公布的收益以及零售销售数据抱有很高的期望。从某种意义上说，他们预测这将会发生，我们将看到零售销售的持续强劲和持续复苏。”

 

在零售销售数据强劲之际，美国大型零售商业绩抢眼：家居装修零售商家得宝公布的业绩超出预期，上季度净销售额跃升9.8%。该公司还表示，第四财季销售已高于上季，暗示年底可能表现强劲。沃尔玛公布的第三季度每股收益和收入远高于预期。

 

本周强劲的零售企业业绩将为乐观的第三季业绩季画上句号。第三季业绩季已将美股指数推高至纪录高位。

 

“消费者支出和参与经济活动的水平超出了预期。”Globalt Investments的投资组合经理Keith Buchanan说。“然而，对美国最大的两家实体零售商塔吉特(Target)和沃尔玛(Walmart)来说，经营这些业务的成本超过了强劲的消费者。”

 

Keith Buchanan说，由于投资者预计假日购物将持续到年底，他们正在考虑好时光能持续多久，以及2022年将会是什么样子。

 

尽管本周公布的强劲零售数据显示，通胀上升迄今尚未抑制经济成长，但投资者担心，物价进一步上涨可能损及经济成长，并迫使美联储提前收紧政策。

 

“市场似乎在考虑通胀、增长和利润率，因为美国一些最大的零售商本周公布了10月份的季度业绩，尽管业绩仍然良好，但在供应链问题和劳动力短缺之后，利润率面临越来越大的压力。”高盛的Jeff Currie在一份报告中说。

 

美联储官员基调变了，包括曾经的大鸽派……

 

当地时间周五(11月19日)，美联储理事沃勒称，如果高通胀的压力和就业增长的趋势持续下去，美联储应该考虑加快缩减债券购买（Taper）的步伐，以便为更早的加息留有更多的空间。

 

此外，美联储副主席克拉里达也表态表示考虑支持，“我将密切关注从现在到12月的政策制定者会议期间得到的数据。在那次会议上，讨论提高我们减少资产购买的速度很可能是合适的。”

 

路透社此前报道指出，随着通胀继续飙升和经济提速，美联储决策高层正在考虑更早加息的可能性。

 

周四，芝加哥联储埃文斯表示，与六个月前相比，他对明年加息“持更开放的态度”。埃文斯说，如果通胀继续居高不下，2022年加息可能是合适的。埃文斯是美联储最可靠的政策鸽派人物之一。

 

另外，亚特兰大联储备博斯蒂克周四表示，基于就业前景的考虑，他认为美联储可能在明年年中开始加息。

 

“现在，我们的预测表明，到明年夏天，经济中的就业岗位数量将基本达到疫情前的水平，”博斯蒂克在接受全国公共广播电台(NPR)的采访时说。“我认为，在那个时候，我们尝试让利率政策正常化是合适的。

 

美联储将在12月15日下一次决策会议结束时发布新的季度预测，届时将能更好地解读政策制定者的观点可能发生了多大变化。

 

“美联储将尽可能长时间地按兵不动……但如果(通胀)继续走高，通胀压力继续存在，那么(利率)上升的次数和频率就成了问题。”Themis Trading交易部门联席经理Joe Saluzzi表示。

 

欧洲央行拉加德重申2022不太可能加息

 

欧洲央行(ECB)行长拉加德(Christine Lagarde)周五(11月19日)重申，“明年不太可能满足加息的条件。”拉加德是在法兰克福欧洲银行大会(European Banking Congress)上发表上述讲话的。她在会上警告称，欧洲央行“绝不能过早收紧”货币政策。

 

在欧洲央行10月份的政策会议之后，拉加德已经试图给明年加息的预期降温。

 

拉加德在周五的讲话中表示，高通胀率可能会进一步上升，直到今年年底。周三，欧元区10月份通胀率同比达到4.1%，是欧洲央行目标的两倍多。

 

拉加德说，这种通胀压力是“不受欢迎和痛苦的”。央行在9月份宣布，由于消费价格飙升，它将减少购买债券。这开启了缓慢缩减大流行时期大规模刺激方案的进程。

 

拉加德在9月份明确表示，央行的行动是一次调整，而不是紧缩。当时，一些市场参与者认为欧洲央行低估了通胀压力，因此可能不得不在2023年初之前宣布加息。

 

欧洲疫情恶化 奥地利封国

 

法国工业部长Agnès Pannier-Runacher周五表示，政府正在“非常谨慎地”监测欧洲最新的新冠病毒感染浪潮，敦促公民接种疫苗，以确保没有必要采取更严格的措施。

 

目前，欧洲许多国家正在实施更严格的公共卫生限制措施，以应对新冠病毒感染人数的急剧上升。

 

周五早些时候，奥地利成为今年秋季首个实施全国封锁的西欧国家。世界卫生组织再次承认欧洲是冠状病毒大流行的“中心”，该地区占最近几周新增病例和死亡的绝大多数。

 

“现在的情况，正如你看到的，我很谨慎，比奥地利和德国稍微好一点。也许是因为我们已经达到了相当高的疫苗接种覆盖率，”Pannier-Runacher周五告诉CNBC的Karen Tso。

 

奥地利总理Alexander Schallenberg表示，政府计划在明年2月之前对所有人强制接种新冠疫苗，并补充说，这是防止进一步感染浪潮的必要措施。

 

周四，奥地利新增15145例新冠确诊病例，刷新了每日检测呈阳性的纪录。住院、死亡和重症监护病房患者数量也在快速上升。奥地利大约65%的人口已经完全接种了疫苗，Schallenberg此前曾形容这“低得可耻”。

 

与此同时，大约68%的德国人口已经完全接种了疫苗。这两个国家都是西欧疫苗接种率最低的国家之一。

 

德国周四报告了超过6.5万例新病例，卫生官员警告称，实际病例数可能是这个数字的两到三倍。德国总理默克尔(Angela Merkel)本周早些时候表示，最新一波新冠疫情正在“全力”袭击德国。

 

路透社报道指出，欧洲的新冠病例再次激增引发了对重新实施封锁措施的担忧。奥地利推出了全面封锁的计划，对德国或将效仿的忧虑震动了全球市场。

 

拜登大招 联手多国释放战略原油储备

 

FX168报道指出，周六(11月20日)，据《朝日新闻》，日本政府正在考虑释放其战略石油储备（SPR）。其中一个选择是出售部分石油储备，作为遏制油价上涨的补贴；另一个是考虑降低原油储备量。

 

此前媒体称，美国总统拜登与印度、日本等主要原油买家讨论一起联合释放原油储备。FX168日前也在报道中指出，综合路透社报道指出，白宫发言人普萨基周四表示，美国已与中国和其他许多国家讨论了联手释出石油储备的可能性。

 

当被问及美国是否就一同释出原油储备进行过讨论时，普萨基说:“我们已经讨论过了。”她说，拜登总统的国家安全团队成员讨论了满足燃料需求的必要性。她说:“这是一场持续的对话，我们正在与一些合作伙伴进行对话。”

 

一位政府消息人士周三对路透表示，包括美国国家安全顾问沙利文(Jake Sullivan)、能源安全高级顾问Amos Hochstein和白宫国家经济委员会主任Brian Deese在内的政府官员拉拢长期盟友日本和韩国以及中国和印度，考虑联合释放紧急储备。

 

这些国家和美国是世界上最大的五个石油进口国，所以此举可以作为一个强有力的信号，表明消费国在全球能源价格问题上团结一致。分析师说，如果释出储备，至少在短期内或会推低价格，从而可能影响OPEC+的收入。

 

“如果美国总统政府希望引起石油市场的注意，它现在已经得到了。所有人都在关注华盛顿，看它是否会加大赌注，要求中国发布SPR，并采取后续协调行动，进一步压低油价。”Rystad Energy高级石油市场分析师Louise Dickson表示。

 

“自今年夏天以来，美国一直在公开试探石油市场，特别是欧佩克+，以缓解供应并降低价格，其他进口国，如中国、印度和日本也加入了进来。”

 

尽管如此，分析人士指出，从SPR释放石油可能不会产生太大的长期影响。瑞士银行在11月5日给客户的报告中称：“尽管这样的决定将导致价格下跌，但SPR只能在暂时的生产中断期间填补缺口，而不能解决投资不足和需求上升等结构性问题。”

 

下周展望

 

综合路透社消息，韩国、新西兰和瑞典央行将宣布利率决定，美联储将公布政策会议记录。中国将发布11月一年期和五年期贷款市场报价利率；数据方面，将迎来美国、日本、法国、德国、欧元区、英国PMI初值；以及美国、德国GDP修正值。

 

此外，白宫称拜登可能在感恩节前决定提名美联储下任主席人选。一旦尘埃落定，美元多头可能松一口气，特别是如果拜登选择让鲍威尔连任的话。若是现任美联储理事布雷纳德获得拔擢，则可能是更“鸽派”的选择，她愿意在提高利率方面抱持更大耐心。

 

美国白宫当地时间19日表示，下周早些时候将有更多关于美联储主席人选的消息公布。

 

有分析人士称，目前市场普遍预计现任美联储主席鲍威尔将再次被提名，而如果布雷纳德被任命为新的美联储主席，美联储的货币政策立场将更加温和，也就意味着美联储加息或收紧货币政策需要更长的时间。

 

美股展望：过去一周，标准普尔500指数小幅走高，受积极的经济报告提振，尤其是10月份零售额意外强劲增长1.7%。未来一周将有多份经济报告。最重要的数据是周三公布的个人消费支出，其中包括美联储最关注的通胀指标。

 

CFRA首席投资策略师Sam Stovall表示:“自1950年以来，11月的最后5个交易日通常都是积极的。”“市场在感恩节前上涨的可能性为三分之二，感恩节后上涨的可能性为57%，周一上涨的可能性为71%。”

 

今年的假日反弹可能取决于美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在2月任期结束后能否继续担任主席一职。拜登还面试了美联储理事布雷纳德，后者得到了进步民主党的支持。

 

策略师预计，这一任命将引发市场波动，尤其是如果是布雷纳德的话。外界认为她比鲍威尔更为温和，这意味着她可能会放慢加息步伐。高水平的通胀一直是市场关注的问题，而人们担心的是，如果有必要，布雷纳德不会采取激进的加息措施来对抗通胀。

 

“除非美联储的掌舵发生变化，否则我认为，随着我们走向2022年，市场轨道将继续走高。”ClearBridge Investments投资策略师Jeff Schulze说。

 

“鉴于布雷纳德比鲍威尔更为温和，我认为市场将很快复苏……市场不确定这位美联储新主席能否在FOMC内部达成共识，从而有效地实施政策，”他补充道。

 

对于新冠大流行加剧影响投资者情绪，CNBC《疯狂金钱》节目主持人克莱默说，“自从Delta变种出现后，每一次对新冠病毒的恐慌都变成了买入的机会……尽管当时似乎很少有人意识到这一点。”