MiFID II威力初显！一家公司“被强拆”为两家公司
2018-01-04 11:56:18 来源：汇众 作者：
伴随着MiFID II的实施，一些公司正在调整自身业务，以应对监管框架的变化，就在今日，外汇行业的技术及经纪业务服务商 LMAX Exchange Group宣布，将公司拆分为了两家公司。
LMAX交易所集团（LMAX Exchange Group）于1月3日宣布，将公司的MTF业务和经纪业务拆分为两个监管实体：LMAX Global和LMAX Exchange。这两家公司均是LMAX Exchange Group的一部分，且均已获得FCA监管牌照。
MTF 为Multilateral Trading Facility(多边交易设施)的简称，常见于场外交易的金融工具。来自不同地方的客户向系统发出订单后，会透过此系统与其他市场参与者撮合交易。
LMAX Global：新成立的公司 LMAX Broker Limited的运营名称，负责经纪业务，性质为经纪商，帮助其他经纪人或者专业投资者进入到LMAX交易所“中央集合限价委托订单薄”（central limit order book）上进行交易。 LMAX Broker Limited于2017年6月14日成立，并于2017年12月15日获得了FCA牌照。
LMAX Exchange：原公司LMAX Limited的运营名称，业务模式为交易所，该公司为外汇机构参与者提供匹配交易的MTF服务。在过去两个月里，LMAX Limited已经将其客户全部转移至新公司LMAX Broker Limited旗下。
MiFID II中的一些规定对外汇行业冲击不小，如：客户数据有效性验证、交易报告等，而MiFID II还有一些关于“分离”的新规更是对外汇行业的经纪商或其他服务商们的一剂猛药，比如“关于研究与投资服务费用的分离”，再如“经纪业务和交易所业务的分离”，这就是LMAX面临的问题。
根据MiFID II规定，MTF业务和经纪业务必须分开独立运营。因而，LMAX Exchange Group不得不将公司的业务拆分开来，分成两个独立的公司运营。
下面是LMAX本次公告的一些重要细节：
2018年1月3日，LMAX 交易所集团（LMAX Exchange Group）为了满足MiFID II监管框架的变化要求，其已经完成了公司MTF业务和经纪业务的“拆分”流程，已将公司拆分为两个均受FCA监管的实体，分别为：LMAX Exchange和LMAX Global，这两个实体公司现在均隶属于LMAX Exchange Group。
LMAX交易所集团的CEO David Mercer表示：“MiFID II传递的基本信息是公平化和透明化，我们对此全力支持。长期以来，我们一直主张在交易成本和执行质量上完全透明化，并且，我们公司执行订单的模式是专门针对市场上各种类型的参与者设计的，无论其地位、资金规模或交易活跃程度差别如何，都一视同仁。我们欢迎MiFID II的实施，我们非常高兴地向客户保证，他们都将获得同等程度的透明化、精确化、一致性的订单执行，无一例外。”
在MiFID II的要求下，MTF业务和经纪商业务必须分开独立运营，必须被分割为两个实体，因为MTF运营商是不被允许执行客户订单的，也不能在自己的MTF上参与做市商交易。
为了应对MiFID II的监管新规，LMAX Exchange Group已经成功实现业务拆分，新成立了已获取FCA全牌照的、专门经营经纪商业务的公司“LMAX Global”，原先LMAX Exchange Group旗下的经纪人、资金管理者和非机构账户均已转移至LMAX Global旗下。转移完成后，客户的交易体验和往常一样，无任何变化，实现“无缝过渡”。
此外，LMAX Exchange将继续维持运营，其同样持有FCA牌照，其角色为MTF运营商，将继续为机构客户在交易现货外汇、贵金属、股指等金融工具上提供服务。
LMAX Global和LMAX Exchange的客户将继续拥有所有LMAX交易所市场的直接访问权，客户订单将能得到透明化、精确化、一致性的订单执行，无一例外。