日元急剧贬值 哪些中国人在赚暴利？

日本央行加码货币宽松政策进一步推高了日本股票市场，削弱了日元，从而加强了投资者们对安倍经济学的信心。

 

与此同时，日本政府养老基金委员会宣布批准将国内、国外股票配置比例从12%提高至25%，批准将日本债券配置比例从60%下调至35%。

 

东京三菱银行（BTMU）近日在一份简报中表示，但同时，BTMU也认为日元已过度贬值，且贬值之路还未到头，其简报中称：“日元继续扩大对美元的贬值，自2012年后期以来贬值已超过30%，美元兑日元汇率已达到2007年11月以来新高。”

 

日本央行的新举措导致日元急速贬值在很大程度上缘于日美的货币政策的不同走向，美联储刚刚决定退出量化宽松措施，两者时机相重合。由于美国或将提前加息，而日本利率预计将进一步走低，资金急速涌向有望得到高回报的美元。

 

不少分析师认为日元将进一步贬值，称“1美元兑120日元已纳入视野”。

 

事实上，对于当下日元急剧贬值一些中国投资者已经抓住了这波机会。

 

买入日本股票

 

从11月1日日本央行出人意料地放出大招，宣布“放水”后，日本股市一飞冲天，并创出7年新高。此外，有报道称日本政府养老金投资基金预计将减持日本债券仓位增持国内外股票仓位，也使投资者对日本股市充满期待。

 

实际上，做空日圆、买进日本股票成了投资者们面对日元贬值不约而同的操作。

 

对于日元贬值、日股暴涨的原因，星展银行财资市场部执行董事王良享表示，日元是主动贬值。目前美元兑日元汇价虽然已经比2011年历史低位反弹接近 50%，但与30年前仍有一段大差距。“安倍经济学”与弱日元脱不了关系，日本央行似乎暗示，单是强势美元并不足够，主动性日元贬值应该是常态。

 

整个2013年日元贬值了近20%，而日经指数上涨了超45%。

 

王良享表示，目前安倍重发三箭，以弱日元为中心，推动量宽、鼓励买股弃债、执行经济架构改革、推动大幅基建，日股因此将进入牛市二期。

 

赴日留学

 

日本法务省发布2014年最新调查显示，在日外国留学生读完大学、大学院等院校以后，留在日本就业的人数比上一年增加了678人，刷新过去历史最高人数，达到了11647人。

 

据调查分析，这种情况可能受到日本政府推进的经济政策有关，在“安倍经济学”的不断刺激之下，对日本经济发展有所促进，许多日本企业为开拓海外市场扩招外国留学生，给在日外国留学生的就业带来了许多机会。

 

另外，从2014年9月23日起，日元汇率的大幅度下跌，100日元兑换人民币已跌至约为5.31元。

 

专家认为，大幅降低的日元汇率和日本出台的一揽子留学与就业利好政策，对减轻中国学生的留学日本费用和鼓励中国学生毕业后留日工作都起到了积极的作用，为有意留学日本的中国学生敞开了宽阔的大门。

 

中国人赴日本购房大增3倍

 

中国投资者赴日本买房的增长幅度令人吃惊。数据显示，单是中国投资者到日本买商业地产的增幅，至今已是去年全年的3倍。

 

日元贬值，变相为中国投资者打了折扣，加上日本成功申办2020年东京奥运会，东京和大阪甚至可能会开设赌场度假区等利好，令不少海外投资者重燃对日本楼市升值的预期。

 

高力国际亚洲研究及咨询行政董事卢永辉说，过去5-10年，日本一直被投资者忽略。但在落实量化宽松政策后，日本的整个投资气氛转好，特别是由于奥运效应和赌场经济，北京奥运后当地房价大幅上涨。

 

他还说，目前欧美等地区的物业投资回报已不及往日，中国内地房地产的风险正在增加，要获得5-6厘的稳定回报并不容易，所以不少投资者把焦点重投日本、印度及印尼等地区。

 

对于日本楼价的走势，李翰斌认为，日本楼价这两年上升步伐平稳，东京楼价每年约有10%的升幅，横滨物业每年亦升值约5%，“但升幅不会太快，日本经过楼市泡沫后，银行贷款政策收得很紧。预期东京的楼价每年可升约10%。”李翰斌说。

 

日元人民币套利

 

外汇套利交易主要是指，套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润。

 

近年来由于日元的贬值，关于日元人民币的套利行为长期存在。

 

所谓的人民币-日元套利交易，是近年兴起的一种无风险套利新交易模式。由于日本长期执行零利率政策，导致人民币存款利率较日元高出约3%，大批对冲基金与资产管理机构便以0-0.25%融资成本拆入日元，兑换成人民币存入当地银行或投资理财产品，套取3%的利差收益。

 

加之人民币兑日元近年持续升值，扣除相关融资成本与手续费用，人民币-日元套利交易年化收益接近4%。

 

随着日本央行持续采取量化宽松货币政策压低日元汇率，多数人民币-日元套利者相信随着人民币持续单边升值，相关套利交易收益将水涨船高。

 

德意志银行亚洲外汇策略师PerryKojodjojo估算，目前金融机构通过各类衍生品投资押注人民币升值的金额达到5000亿美元，如此大规模的套利交易，将进一步扩大两者价差空间吸引更大规模的投行套利行为。

 

炒汇有风险也有收益

 

若投资者想直接获得因日元贬值产生的外汇收益，炒汇、买入日元的看跌期最为有效。不过，由于外汇市场波动较大，外汇交易的风险系数较高，建议个人投资者谨慎对待。

 

“如果从去年开始持续做空日元，确实能赚到钱。”银行相关人士称。“不过，汇率的剧烈波动对投资者来说是把双刃剑，既是机遇，也是风险。”首先，日 元经历了巨幅下跌后，必然存在反弹需求，而美元在经历了前一轮升势后已经出现超买信号。因此，在一段时间内，日元贬值持续越久，积累的风险也就越大。在长 期看空的走势下，不排除波段调整的可能。

 

也有分析师表示，美元对日元汇率已经出现高位整理态势。而且日本政府已经表态，日元过度疲软或过度强劲都不合理，如果日元波动过快，不管是上涨还是下跌都将损及经济。因此，在日本方面的压力下未来升幅可能会逐渐趋于缓和。投资者应注意美元对日元的振荡回调风险。

 

从2012年年年底以来，全球最大的几只对冲基金就把赌注下在了日本。他们大规模做空日元的活动的人士说，自2012年11月以来，该公司已经通过做空日圆的交易3个月赚到了近10亿美元。

 

投资者通过各种不同的方式做空日圆获利。一些投资者使用复杂的衍生工具，如买进所谓的卖出期权，这是一种相对直接的投资，当日圆贬值时，此类投资的价格会上涨。还有的做空日圆最常用的手段可能是买进“反转触碰失效期权”。当日元下跌时，买进这类期权就能赚钱。

 

赴日旅游相当于打8.5折

 

近期中国游客赴日本旅游的人数创下纪录高位，主要因日元贬值和签证规定的放宽。

 

日本国家旅游局的数据显示，中国在7月份赴日游客总数达到创纪录的81309人，且此后一直保持高位。中国游客赴日旅游人数飙升，凸显了日本首相安倍晋三打压日元刺激经济的成效。

 

在亚洲11个主要货币中，2014年日元兑人民币跌幅最大。

 

对于普通人来说，日元贬值，赴日旅游非常划算。近期中国游客赴日本旅游的人数创下纪录高位，主要因日元贬值和签证规定的放宽。

 

目前1元人民币可兑18日元，而去年10月人民币1元兑换15-16日元。换算后可以发现，去年10月兑换1万日元需要大约660元人民币，如今仅需要560多元，便宜了近100元，相当于赴日旅游打了8.5折。

 

企业进口年省72万元

 

日元贬值，也对一部分企业利好。“这家公司就是这一笔，算下来可节约6000多元人民币。”前日，光大银行负责国际业务的相关人士举例说。据介绍，光谷一家电子企业是该行的结算客户，一部分电子配件需要从日本进口，每月的业务大概在10笔左右。

 

前日，该公司的一笔结算款将近200万日元，如果对比一个月前的日元汇率，这家企业可以少用6700元左右人民币。这样算下来，一个月就能节约6万元左右，一年节省72万元。