外汇交易策略
2007-07-27 18:03:21 来源： 作者：
在马克思的《资本论》中有这样一段话："以资本产生资本是人类最高的商业活动。"钱放在口袋里那只是钱，但钱用于投资时就是资本了。在金融投资领域里有股票、期货、外汇等金融产品，有人曾比较过各金融产品的风险收益比，认为期货第一，外汇其次，股票最末。其实，真正的风险收益比往往在于你自己对专业知识的掌握程度、操作纪律的遵守及投资心态的控制，三者缺一不可。俗话说的好：投资不一定能成为富翁，但富翁一定来自于投资。所以要成为一个投资高手，那就必须从知识、纪律、心态三者学起。
我们在解决问题时一定要从根本上解决问题，不能只治标不治本。相信这是大家所能达成的一个共识。马克思、恩格思的哲学中也特别强调我们把握事物要能够把握事物的本质。阐述类似思想的谚语、名言、哲学思想数不胜数，笔者在这里也就不多列举了。其实，我们中国早在千年前的古代就用一个成语对于“要从根本上解决问题”的正确思想进行了高度概括，这个成语就是釜底抽薪。釜底抽薪，语出北齐魏收《为侯景叛移梁朝文》：“抽薪止沸，剪草除根。”古人还说：“故以汤止沸，沸乃不止，诚知其本，则去火而已矣。”这个比喻很浅显，道理却说得十分清楚。水烧开了，再兑开水进去是不能让水温降下来的，根本的办法是把火退掉，水温自然就降下来了。而把火退去的最佳方法就是把釜底下的薪抽出来。没有薪火自然就灭了，而火灭了，水温也就自然降下去了。
釜底抽薪这条计谋固然可以用在军事上克敌制胜，不过釜底抽薪的内在含义更值得我们铭记在心，并且灵活使用于多个方面包括技术分析。学技术分析，尤其是学习那些技术指标，一定要去理解其原理。技术分析是炼金术，而不是点金术。在这个世界上永远也不会有一招制胜、点石成金的好事。相信这一点不少学习技术分析的投资者都应该深有体会。例如当初我们在学习RSI技术指标的时候，书上只是很简单的告诉我们80以上是超买，应该沽出；20以下是超卖，应该做多。可是当我们在实际分析操作中经常发现RSI的的使用并不是这么简单的。正所谓强者恒强，弱者恒弱。当一波单边市形成之后，超买之后还有超买，超卖之后还有超卖。想要一招制胜，简简单单的根据“80以上是超买，应该沽出；20以下是超卖，应该做多”这条使用准则来做，不仅错过了一波又一波的单边行情，没有得到应得的收益，反而是亏了钱。不少投资者因此认为技术分析没用，而放弃继续学习技术分析。其实，如果我们从技术分析的原理出发，就会发现RSI并不是“80以上是超买，应该沽出；20以下是超卖，应该做多”这样如此简单地使用。相反，RIS的计算公式和原理告诉我们RSI有很多使用的窍门，针对不同的趋势，有不同的使用方法。
中国民间自古有“打蛇打七寸”的说法。蛇无头不行，打了蛇头，这条蛇也就完了。唐代诗人杜甫《前出塞》：“挽弓当挽强，用箭当用长，射人先射马，擒贼先擒王。” 也是同一个道理。只要能够擒住“王”，敌人的军队就会不攻自破，那么胜利也就指日可待了。中华人民共和国开国十大元帅中的林彪在每次攻击敌方阵地、防线时都会安排一支突袭部队，在时机成熟的时候让这支部队直捣敌军指挥部，致使敌军指挥系统混乱，从而轻易突破敌军防线，拿下战略要地。林彪旗下的第四野战军就是靠这招擒贼先擒王成为中国人民解放军中最能攻坚的部队之一。由此可见擒贼先擒王的威力。
擒贼先擒王在外汇保证金交易中可以从两个方面理解和使用。首先，“王”可以理解为市场热点。通俗一点说就是能给投资者带来最大收益的盘面。“擒王”就是指当期盼已久的单边行情来到时，我们应该选择能使我们盈利最大化的盘面进行操作。这样就算我们没能在极限点位入场，只抓住了部分行情，也会获得令人满意的盈利。反之，如果你选择的盘面不是市场热点的话，当你眼看那些选择市场热点的投资者大把获利而自己的资金却没有怎么增长，你会是什么感觉？方向明明判断正确，但却没有获得相应的收益。先不说别的，你自己的心态就会变坏，极有可能会影响自己以后对盘面的判断。到时候恐怕不仅把到手的那一点点盈利吐出来，而且还会倒贴钱。总之，选择市场热点进行交易能使你事半功倍，反之则是事倍功半，甚至得不偿失。
第二种对于擒贼擒王的理解和运用方式就是把“王”理解为一段单边行情的中间一部分。我们一般把行情开始的头部戏称为鱼头，底部戏称为鱼尾，而行情的中间一部分戏称为鱼身。我们大家吃鱼当然是吃鱼身，因为鱼身肉多而没有什么骨头，至于鱼头和鱼尾则是食之无味，还不如不吃。我们做单也和吃鱼一样，一波行情的头部和底部没有多少盈利空间，而且头部和底部的运行模式相当复杂，一般投资者根本无法进行判定。在头部和底部进行交易风险和收益不成正比，做还不如不做，因此放弃在头部和底部的交易没有什么可惜的。至于行情的中间一部分就真的和鱼身一样，收益远远大于风险，并且非常容易判别。此外，一旦我们把握住了行情的中间一段，那么基本上也就等于把握住了整段行情。
综上所述，只要投资者能够跟踪市场热点，把握住当中一段，那么基本上就能够使赢利最大化，一旦我们能擒住“王”也就等于擒住“贼”了。
“获取利润的方法有两种，一种是持有小仓位赚取大波动，一种是持有大仓位赚取小波动。”
何谓长线？何谓短线？在金融投机中，或许我们可以把日内平仓的交易统统称为短线交易，而持仓周期在一个交易日以上的交易统统称为长线交易。在投资者群体中我们一定可以发现：青睐短线交易的投资者数量大大高于从事长线交易的投资者数量。但在成功的投资者群体中，我们又发现，长线投资者的比例又远远高于短线投资者。这是一个有趣的现象，大多数投资者为什么舍弃容易成功的方法，而倾向选择相对困难的方法呢？
我们深入探究，可以发现短线投资者的一个重要理由是机会的数量。短线机会的数量要远远大于长线机会的数量，这点在外汇市场上表现尤其明显。从资金利用率的角度，短线交易可以更充分的使用资金，把资金的利用率发挥到极致。但机会多=利润多吗？这是短线投资者需要认真思考的问题。
相对而言，长线投资者对机会数量的关注要远远低于对盈利数量的关注。投资的根本目的是获利，长线操作，放弃了一些机会，但对利润的把握程度却更加稳定。老子曰：“企者不立，跨者不行。”在机会的旋涡中闪展腾挪的短线英雄，可能过度沉迷于欣赏自己的优美身段和小巧工夫，反而放弃了对获利的深入思考，和对长期稳定获利的追求。
换到投资者素质的角度，我们看到的是对心理承受力的不同要求。对短线交易而言，毕竟交易的全过程都在自己的眼皮底下，可监视，可操控，效果直接而明显，承受心理压力的时间短，实在承受不了就平仓了之。而对长线交易而言，不可能全程监控持仓的整个过程，交易中需要长时间面对不可知、不可控的不确定状态，这意味着可能长时间承担巨大的心理压力。如果这样看，那心理承受力强的投资者可能更适合做长线，而心理承受力弱的投资者可能更适合做短线。但短时间内多次频繁操作对心理素质也提出了很高要求，长线交易则没有这种心理素质的要求，如此看来，心理承受力并非选择长线或者短线的根本要素，如何选择最终取决于投资者的心理结构。
再换到投资者对利润的心理预期角度，短线投资者对短时间内的利润预期要远远高于长线投资者。在追求短时间内的高额利润的心理驱使之下，就会自然而然的追求机会的数量和操作的频率。而长线投资者更看重的是利润的稳定性。其实这是龟兔赛跑故事的外汇版。投机成功的秘诀之一是利用复利。但复利能否发挥作用，则取决于利润的稳定性。如果我们把追求短线高额利润的交易比做参加F1赛车比赛，把追求长线稳定利润的交易比做在自家花园里开电瓶车，谁更容易达到自己的目的不言自明。在普通的投资大众中，有多少人适合做F1比赛的赛车手，多少人适合开电瓶车？对这个问题的思考可以更好的帮助我们确定自己的位置。
老子曰：“大道甚夷，而民好径。”意思是说：大路很平坦好走，而民众却喜欢走崎岖不平的小路。在投资的道路选择上，有长线和短线之辨。我们希望越来越多的投资者选择大路而放弃小路。
学习技术分析的投资者都应该知道技术分析中一项很重要的理论——道氏理论。据笔者所知，几乎所有投资者在学习技术分析的时候首先要学的就是道氏理论。由此可见道氏理论的重要性。
的确，道氏理论(Dow Theory )是技术分析的鼻祖。在道氏理论之前的技术分析是一种不成体系的东西，该理论的创始人是美国人道．琼斯。为了反映市场总体趋势，他创立了著名的道-琼斯平均指数。他在《华尔街日报》上发表的有关股市的文章，经后人整理后成为我们今天看到的道氏理论。可以毫不夸张地说，道氏理论是现今所有图表趋势派的基石。笔者之所以要提及道氏理论就是因为在这篇文章里笔者将《三十六计》中的第十六计欲擒故纵同道氏理论相结合，向广大投资者阐述一下自己的一些观点。
道氏理论主要的功能就是对于趋势进行分析判断，来帮助我们把握趋势行情，避免逆市而为的情况出现。道氏理论可以总结为：上涨和下跌如果从大的角度来看的，其中只要下一个高点超过前一个高点，而每一个低点都较前一个低点高，那么主要趋势是上升，这被称为多头市场。相反地，当每一次下降将价位带至更低的位置，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌，这称之为空头市场 道氏理论强调的是等趋势形成之后再顺势入场交易，如果我们严格根据道氏理论交易毫无疑问会错过头部或底部的一段行情。面对这种情况，有些投资者就会认为这是道氏理论的一种缺陷，错过头部的一段行情实在太过可惜。
对于这种看法是决不赞同的。为什么？我们放弃头部行情是因为头部行情实在难以把握，如果我们一定要吃下整段行情，连头部的那一段都不肯错过的话，可能反而会失去很多获利的机会。不少投资者就是因为想要抓头抄底不肯放弃头部行情，结果在单边行情中逆市操作，不仅没有赚到钱，反而赔了不少。可以这样说，没有舍，哪里会有得？根据道氏理论，我们放弃头部行情，就是为了在未来能够把握更波澜壮阔的单边行情。《欲擒故纵》里面也谈到：“所谓纵着，非放之也，随之，而稍松之耳。‘穷寇勿追’，亦即此意，盖不追者，非不随也，不追之而已。” 打仗，只有消灭敌人，夺取地盘，才是目的。因此，“纵”只是手段，“擒”才是目的。我们在做外汇保证金交易的时候也是一样，只有获得盈利才是硬道理。所以为了将来更准确、轻松地把握住大行情而放弃难做的小行情，这种舍小取大的决定是完全正确的。
当我们在进行外汇保证金交易时，如果盘面的波动使我们感到迷惑的时候，如果盘面当前情况不符合我们交易准则的时候，如果时间上还没有达到我们要求的交易时机的时候，我们都应该选择等待。只有等到盘面自己走出明显的趋势行情之后，才是最好的交易时机。可以说在真正的交易过程中，等待占有了绝大部分时间，而长时间的等待就是为了帮自己把握最容易得到的盈利。因此，在交易的过程中等待是必须的，我们不要操之过急。等明确的形态出来之后再交易可以让你避免很多无谓的损失，也可以大大提高交易的成功率。交易的机会处处都有，盘面上有阻力位，下有支撑位，出现反弹，突破重要的阻力、支撑位都是开仓入场的大好时机。只要我们心态好，抱定顺势而为的信念，怎么可能没有机会进行交易？此外，一旦行情真正发动，将会延续相当的时间和空间，有的是交易的机会。就算吃不到肉，至少还有汤可以喝。因此，外汇市场上不怕没机会，就怕自己没有耐心来等待行情出现，没有信心来顺趋势交易。
顺势而为可以说是投机操作中尽人皆知的基本原则和经典操作理念。然而一轮行情结束，往往出现看对趋势顺势而为但没赚到钱，甚至是亏钱的结果。这其中的原因何在？是顺势而为的理念在根本上就是个误导？还是哪个环节出了问题？
投机者在投机学校的殿堂里踯躅前行。在摆脱了短线操作的藩篱之后，往往直接投入“顺势而为”的阵营。然而，趋势好比一条滑溜溜同时力气很大的泥鳅，尽管总在那里，但把握起来并非如想象的那么简单，不是那么容易。
在投机这个高智商的游戏中，顺势而为只是一个能够成功的理念，但只有理念并不能保证成功。在每一次的实际操作中，我们至少需要解决方向、时机、价格、仓位四个问题。顺势而为的理念只能帮助我们解决一个问题——交易的方向，或者说是决定交易方向的原则，但其他的三个问题则没有答案。尽管方向问题在交易中占了70%的比重，但另外的30%如果处理不当，仍然会阻碍投资者走向成功，出现看对趋势不赚钱、甚至亏钱的结果也就不奇怪了。
成功的交易是由一组相互匹配的规则决定的。重视顺应趋势使投资者规避了最大的风险，但利润并不会就此到来。在这个控制风险追求利润的游戏中，规则，而不是趋势，才是克敌制胜的法宝。
顺势而为的操作理念是经典的，在金融投资中长期稳定盈利的投资者绝大多数都奉行了这一理念，那些奉行这一理念但是还没有赚到预期那么多钱的人，一定是陷入了某个思维误区。要么是入场时机不好，要么是资金抗风险能力不够。
很多人好像从来没有想过这么一个简单的问题，市场是否可以永远的涨或者永远的跌？其实从长期走势看，外汇走势就是一个大型的涨跌轮回，在一个趋势的运行过程中，你不必过多考虑一些短期的小型回调或者反弹走势，只要跟着主流趋势走就完全可以赚钱了。但当一个市场走势的大部分趋势都走完了的时候，或者说从形态上已经明显看出来它临近趋势的尽头的时候，就应该主动放弃它的操作。
在《股票作手回忆录》里面有这样一段话：“任何人所能学到一个最有帮助的事情，是放弃尝试抓住最后一档——或第一档。这两档是世界上最昂贵的东西。总计起来，这两档让股友耗费了千百万的美元……”。而在这个投机市场里面，不论中国还是外国，所有的投资人最难做到的一件事情就是放弃，不论行情运行到什么阶段，不论市场的走势是否已经蕴藏着巨大的风险，只要他们认为还有利润可赚，那怕是残留的骨头渣子，也不愿意放弃。不要赚尽市场里的最后一分钱！
交易中的“盘感”非常重要。“盘感”完全是交易者自身在交易中的亲身体验，是交易经验和交易理念的综合积累，是亲身感受到的市场“综合信息”的沉淀。“盘感”只能在交易中体验，很难单用语言来明确表达，更无法从别人那里生搬硬套地学来。“盘感”按照笔者的描述似乎是一个十分神秘的事物。其实并不是，为什么说不神秘呢？就像战士听到一个口令，就必须完成一个战术动作。在操练了千百遍之后，只要他听到这个口令，就会自然的做这样一个战术动作。或者，我们可以把这个现象称为条件反射吧！
千万不要排斥“盘感”，也不要把“盘感”与非理性思维划等号，因为所有投资者的交易都是依据各自的“感受”而完成。其他所谓的依据基本面、依据技术分析、依据交易系统交易，不过是为了给交易者自己找一个“美丽的依据”。而真正错过的是你无意识地放弃了开发自身内在的交易智慧。我想起前人有一句精辟的总结：不要轻视行为，因为行为会形成习惯；不要轻视习惯，因为习惯会形成性格；不要轻视性格，因为性格会决定命运。成功离不开对机会的及时发现和把握。可想而知交易中“盘感”的重要性。
良好的“盘感”是投资外汇及其他金融产品的必备条件，“盘感”虽然不是天生赋有的，但通过不断的训练，大多数人会进步很快，不妨你也来试一试。
一、 坚持每天把所有币种的走势浏览一遍，并按照你自己的方法选出那些比较活跃的币种，再进行重点浏览，这工作每天大概需要2小时。坚持对目标货币兑进行一个月以上的每日动态观察。如果你在复盘过程中按照自己方法而选择的货币兑与相关指数的行情判断具有共性的时候，你就要强烈关注这些货币兑的整体走势。
二、 对当天涨幅、跌幅比较大的货币兑进行一次认真的研究，找出该货币兑走强（走弱）的市场含义，以及是否发出你认为的买入（卖出）信号。
三、 实际交易盘中，主要跟踪你所关注的目标货币兑的实时走势，明确了解其当日开、收盘价、最高、最低的具体含义，以及市场中多空双方搏杀的过程，了解各种技术指标和价格走势之间是否具有一致性。
四、 条件反射训练。找出过去一些经典的底部启动时的走势，反复研究，不断地刺激自己的大脑。只有做到“胸中有图，胸中有价”，才能提高反应速度。
五、 训练自己每日快速浏览各货币兑的盘面变化情况。
六、 最重要的是找一套或建立一套适合自己的操作方法，特别是适合自己交易个性的交易系统。
成功的方法就是来自上面的这些训练。一切都贵在坚持。只要坚持不懈，你的“盘感”会磨练的非常好，从而在实战中取得满意的回报。
专业投机是一场长期性的战争，是一场我们主观上希望必须要取得最后胜利的战争。为了达到战争的目的，我们必须要对战争的长期性、阶段性有充分的认识，并在此认识的基础上，制定明确的战略、战术和战争原则，形成明确的计划，最终付诸实施，然后接受结果。
我们正处于战争的进程之中。我们会遇到不可避免的亏损，也会遇到连续出现的获利。在相关的研究中，我们看到罗列出的决定亏损还是盈利的因素林林总总，那么究竟什么是长期制胜的根本呢？实际的经验表明，如果说精准的预测是盈利的基本条件之一的话，正确的策略则是制胜的根本。
在决定从事职业投机之前，我们需要正确的策略。这包括衡量自己的性格特征是否适合、时间和精力是否充分、能否筹措必需的资本、有无必要的风险承受能力等等，只有确定各项因素合宜的情况下，才有可能保证以最佳的状态进入这场战争。
在入市买卖之前，我们需要正确的策略。这包括挑选合适的金融市场和买卖品种、判断走势、确定操作风格、制定策略和计划、选择买卖时机等等，缺少对上述方面的充分而正确的考虑，最终的胜利仍然难以期待。
在制定计划之时，我们需要正确的策略。这包括首先区分市场运行的基本态势，然后选择或顺势或逆势的操作策略。
在平仓离场或结束一次操作之后，我们也需要正确的策略。这包括认真的回顾和总结、对得失的分析、对结果的评估等等。如果缺少这一环节，则可能重复出现同样的错误，从而把一场可能胜利的战争，拖入连续失利的泥潭。
如此看来，要想在这场长期战争中取得最后的胜利，而不是暂时的或短期的胜利，需要考虑的因素已经远远超出了预测市场走势，而预测结果是否精准，远没有想象的那么重要。充其量，那只是诸多条件中的一个而已。靠预测而制胜，就象听算命先生预测自己的前程一样。准与不准，都不能保证什么。
正确的策略是制胜之本。我们需要少预测，多点时间思考策略。