别迷信小道消息
2009-01-28 09:12:37 来源： 作者：
在很多血淋淋的例子中，都证明小道消息是坑杀散户以及缺乏操作纪律的投资人的刽子手。
传小道消息的人，十有八九是因为他们希望靠着小道消息的传播而获利。就我的观察，小道消息至少具有下列几项可能致命的危险：一是正确性。毫无疑问的，这是最根本的问题。许多传播小道消息的人，其心态是相当可疑的，为了自身的利益，别有用心撒播假消息。所以，要知道，即使传消息给你的是最好的朋友，也难保其消息来源的正确性。
二是时效性。即使消息是正确的，也未必能使你获利。虽是热呼呼的第一手消息，可惜市场根本还未加以反应。因此消息的时效性显然也占相当重要的地位，然而如果要分辨消息的时效性如何，却是一大难题。
三是无法提供风险控管机制。对任何一个成功的投资者而言，风险控管就好象被深植在头脑浅意识里似的，是最应该受到重视的课题。小道消息看起来似乎提供了获利的保证，事实上却连最基本、最重要的停损机制都无法提供。
从来没有一个消息的内容会是“过几天会有重大利多要宣布，但是价格涨不上去就得砍了”，或是“主力要把这商品做上去，但是跌破××元就该停损了”。这样的话很实在，但是没有一点煽动性。不够耸动的话吸引不了追随者。
爱听内线的人要的是稳赚不赔的机会，却往往因而让自己掉进了套牢惨赔的陷阱而不自知。如果没有风险控管的观念，听消息买卖不如把钱捐去赈灾罢了。
四是麻痹使用者的脑袋，降低自行研究的意愿。小道消息具有另一项可怕的效果，那就是腐蚀人心。这个说法或许有些抽象，但是一个投资者如果养成寻求小道消息、听信小道消息，却很少自行深入研究投资之道的习惯，那么所有小道消息所具有的缺点都将发挥最大的效果。
一个停止思考的投资者是无法在千变万化的金融市场中长期获利的。因此，即使接触到再多的消息，也要以审慎的方法加以验证。但是话说回来，既然无论听不听消息都得自己再验证，那不如从一开始就坚持自行研究，不贪小便宜。
上篇谈了很多小道消息的坏处，难道就没有因为小道消息而致富的吗？当然有，不过不会是那些听到第n手“内线消息”的人，也不会是看到情势不对，还死抱着原头寸不跑的人。
听小道消息本身并无可厚非，重要的是用什么心态来听，以及用什么方法来检视消息的正确性和时效性。
很显然的，基本面分析在这方面起不了太大的作用。因为很多小道消息本身就是以基本面为题材，所强调的就是“别人都不知道的基本面”，因此也较难以基本面加以辨别。不过，如果对于基本面能加以深入研究，仍然可以看出消息的正确性和合理性是否足够。就大方向而言，基本分析仍有相当的价值。
我最喜欢使用的仍然是技术分析，因为技术分析所反映的是市场最真实的面貌，当你听到小道消息时，可以很容易地以技术分析的方法来验证市场是否真的存在强劲的买盘(验证正确性)。同样地，以技术分析的方法来验证市场是否处于强势的走势当中(验证其时效性)，并且可以据以设定明确的风险控管策略，确保自己处于进可攻、退可守的有利地位。
面对这么多虚假消息，操作者更需要严格操作纪律。当市场假突破出现时，能断然出场，限制亏损。就像我一直强调的，“看错不可耻，看错不处理才可耻”。假消息不可怕，缺乏操作纪律才是真正让操作者痛失钞票的主要原因。不要搞错了问题的根源！
在先进国家金融市场中一样存在各式各样的小道消息，但是对努力研究、遵守操作纪律的操作者而言，不管有没有小道消息的存在，他们都能够从市场中取得稳定的长期获利。衷心希望市场的投资人能够摆脱偏好小道消息的习惯，花更多的心思在研究分析以及锻炼操作纪律上面，自然能够提高操作绩效，成为市场的赢家。