成功交易者的习性——控制风险（六）
2008-03-20 13:50:08 来源： 作者：
赌博，其本质就是承担风险。而自从有纪录开始，赌博就一直是一种深受欢迎的消遣，但经常使人上瘾……
一直以来，人类就痴迷于赌博，因为它们使我们敢于与命运奋身一搏。
—— 伯恩斯坦(Peter L.Bernstein)
承担风险
成功的交易者愿意承担风险，以此享受成功的欢愉。正因为这种喜悦，我们才会忽视过程中可能出现的一点点失败和挫折。成功的交易者懂得享受风险所带来的紧张。对他们来说，风险并不可怕，而是刺激的。他们似乎与生俱来就必须承受种种风险。
成功的交易者并不是盲目地承担风险，而是将其赌注置于广为知晓的物品。这些风险控制风险，并使得风险与他们的期望收益能成正比。他们知道，如果他们能够因此成功，那么他们也可能因此失败。此外，当真正需要面对和承受风险的时候，他们毫不犹豫。在机会面前，他们决不退缩。
不去决策，就不是不做选择。不根据决策行事，就是不做决策。成功的交易者则会决策，并且据其行事。他们能够做出最好的选择，而他们选择了赚钱，他们选择了冒险。他们喜好面对各种风险和机遇。
可能性
由于有各种可能性，他们才能成功。明智地承担风险，其数学核心就是概率。成功的交易者承担风险，以期待成功。
没有数据，就没有各种可能性，也没有概率；没有可能性和概率，处理风险的唯一方法就是怨天尤人。没有数据，风险无从谈起。
—— 伯恩斯坦(Peter L.Bernstein)
生活方式倾向和喜好
承受风险往往超越交易本身。它可能是一种生活方式倾向和喜好。我们也许都会很好奇，那些成功的日交易者再不进行交易时，会做些什么呢？
一些人会去拉斯韦加斯赌博，一些人则会玩攀岩或滑雪，也有人深海潜水或是冲浪，在不就是赛车。时刻处于边缘状态使他们生活的一部分。但同时，他们懂得控制风险，当他们认为自己不能胜任时，决不勉强。他们不断开发自己的技能，并且只从事自己能够成功胜任的工作。
“我们必须沿着自己畏惧的方向前行。” ——约翰·贝里曼(John Berryman)
当然，我们还应加上这样的一句：我们必须沿着自己恐惧的方向前行，并期望着成功。冲浪者处于危险的边缘，而交易者喜爱交易，他们如出一辙。他们都需要不断锻炼自己的技能，保持最好的状态，时刻警惕，了解自己的动态，而在游戏其间时，又有巨大的控制力。
冲浪者如何才能到达20英尺的浪头？因为他相信自己能够到达。这其中自然有危险，但这就是对他们的挑战。冲浪冠军Mark Foo在1995年的一次冲浪中丧命。有时候，即使是最顶尖的选手也未必能够做到。
成功者期望着成功，失败者则料想着失败。而结果也往往就是如此。我们沿着自己的思维方向前行，而我们也将它付诸现实。
兴奋？恐惧？
肾上腺素在为我们创造兴奋的同时，也为我们带来了恐惧的感觉。交易初始，如果你感到肾上腺素活动激烈，是否就预示着可能会发生一些好事，或者相反，是坏事呢？
然而，你的兴奋或者恐惧的感觉来自于你自己的想象。当然，如果你根据自我喜好确定了某一概率，那么你就有可能遭受损失，但同时也有可能赢得利润。对那些敢于承受风险的投资者以及风险经理来说，正是这种处于较小的风险和较大的收益之间的不确定性，才给他们带来了无限的趣味。
控制
恐惧可能会刺激某种行为。恐惧导致了惊恐综合症。精确的判断和经验告诉你在何时做何事。你并不因为自己的情绪而将其置之一旁。你在选择中不断锻炼自己。一个成功的交易者敢于承担风险，但他还懂得控制风险。控制风险是一种个人技能，它是任何冒险行为中的一个极为重要的部分。对大多投资者来说，控制风险的重要性显而易见。
成功的交易者不会为了一时的刺激而奋身一博。在寻求刺激和盈利之间，他们有明确的界线。其他各种形式的追求刺激，同样也会出现这种界线。
“寻求刺激，可以帮助和加强发展，但也可以阻碍发展，这两者之间的区别与探测和暴力间的区别如出一辙。” —— 麦克尔 J. 阿普特
我们都有一个承受风险的区域，在这个区域中，我们可以发挥出自己的最佳状态。无论我们超过这一区域过度地承担风险或是较少地冒险，我们都不会有太大的问题。米哈伊.奇克岑特米哈伊(Mihaly Csikszentmihalyi)称之为“心流”。
心流是一种心灵的状态，处于这种状态的人完全沉浸在某中活动中，感觉自己似乎与之一起漂流，而无视于其他事物存在的状态。这种经验本身带来莫大的喜悦。在心流经验中，个人会面临一系列的挑战，但是这些挑战从不超越人们的知识和技能，即使挑战可能还会引起人们普遍的关注和即时的回馈。
网球运动可以很好地说明这一点。当与一个高出你好几倍的高手较量时，就会激发出你的状态，令你感到自己在比赛中技高一筹，而不是自惭形秽。
个人差异
一些人面对风险精神百倍，而一些人则会畏缩不前。这就是我们存在的个人差异。在需求、经历以及对刺激的反应上，我们都有所不同。但最重要的目的就是可以在追逐风险和厌恶风险的情绪中找到平衡，这样，我们才能在交易中，以最佳的姿态保护我们的交易资金，并使其得以增长。
“我认为那些伟大的交易者一定要对自己有一个稳定的心态，但不要过于稳定。因为人必须要有一定的本领对抗风险。你必须有良好的心理，才能成为交易者；必须有承受风险、获得勇气的能力，以及心理上的稳定。” —— Pat Arbor
如果你倾向于超额交易或过度承担风险，你必须时刻留意你的安全框架。你必须建立一个交易指南，以保护自己。你必须警惕自己过度承担风险，并且在发现自己过度时及时抽身。
如果你倾向于回避风险，你必须扩充你的安全框架。你必须为自己的交易缓慢地增加风险，以便你在情感上能够接受。减少你的交易头寸，并且改用稳定性较好的交易工具。当一切都很顺利的时候，再缓慢增加头寸和改用变动较大的工具。
记住，交易应该是有趣的，但交易也是可以盈利的。交易不足或过量都不能加强你的资产曲线。为交易寻找一个方法，使你可以在心流的状态下交易，并且获取利润。