中国外汇交易市场
2012-11-26 10:29:08 来源： 作者：
一、中国外汇市场的构成
1、柜台市场：又称之为零售市场，是外汇指定银行与客户之间的交易市场，是外汇指定银行与客户之间的交易市场。
2、同业市场：又叫做银行间市场，是外汇指定银行为了轧平其外汇头寸，互相进行机交易而形成的外汇买卖市场。
二、人民币兑外币市场和外币市场
1、人民币兑外币市场
在外汇调剂市场基础上建立起来的银行间外汇市场，仅仅是人民币兑少数几种外币的交易市场。在这一市场内，目前只能从事人民币兑美元、港币、日元等三种货币的即期交易，不能实现外币兑外币的买卖。中国外汇市场的本币兑外币这一块，是以设在上海外滩的中国外汇交易中心为核心进行运作的。
2、外币兑外币市场
由于这一市场因不涉及人民币业务，对国内经济的直接冲击较小，所以国家外汇管理部门对外币兑外币的交易限制较少。目前凡是持有国家外汇管理局颁发的外汇业务经营许可证的银行和非银行金融机构，几乎都可办理外币兑外币交易的代理业务。该市场的参与者不仅包括公司和企业，还包括持有外汇的居民个人，他们也委托银行或有权经营外汇业务的金融机构参与市场交易。
三、中国外汇市场的主要参与者
1、外汇指定银行
它们是中央银行指定或授权经营外汇业务的商业银行，是外汇市场最主要的参与者。在我国，外汇指定银行指办理结售汇业务的银行，如中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行等16家银行以及在我国设立的外国银行的分支机构。外汇指定银行参与外汇市场的经营活动主要有3方面：（1）代客户进行外汇买卖；（2）进行银行同业之间的外汇交易，以调整自身的外汇头寸；（3）作为“做市商”（Market Makers）,起着组织和创造外汇行情的作用，并利用外汇市场行情的波动赚取利润。目前第三种业务是较为重要的业务，但还未能开展。
2、客户
外汇市场中的客户是指与外汇指定银行有外汇交易关系的生产经营性公司或个人，包括进出口贸易公司、跨国集团、资产管理机构、外汇市场投资者。投机者以及留学人员、旅游者、侨居者等。客户在外汇市场上起着十分重要的作用，是外汇终极供求者。从事国际贸易活动的进出口商是外汇市场最大的外汇供应者和需求者。从事国际贸易活动的进出口商是外汇市场最大的外汇供应者和需求者；跨国集团因其业务的国际性质需要经常在各国的分公司之间进行资金调拨，是外汇交易的重要参与者；资产管理机构管理着巨额的资金和有家证券，为了使其管理的资产在外汇市场的波动中实现增值，至少是保值，也从事各种各样的保值交易；外汇市场的投资者和投机者则是企图根据自己对外汇市场汇率变化的预期，通过不同形式的外汇交易，从中实现利润，它们也是外汇的重要供求者；留学人员、旅游者和侨居者出于正常经济、生活活动的实际需要，也要参与外汇市场交易。
3、中央银行
在外汇市场上，各国中央银行或外汇管理当局，作为外汇市场的干预者，介入外汇市场的主要目的是，维护本国货币币值的稳定，保证市场的正常运行。中央银行干预外汇市场的主要形式是公开市场业务，即通过直接或间接地参与市场交易，以达到预期目的。中央银行的干预，既可能是本国中央银行对本国外汇市场的干预，也可能是几国中央银行联合对国际外汇市场进行干预。中央银行参与外汇交易，除了干预汇率的主要目的外，也有转移官方外汇储备的汇率风险或实现外汇储备增值的目的。
4、外汇经济商
从国际上的经验来看，外汇市场还有一个重要参与者即外汇经济商。外汇经济商是指存在于外汇银行之间、外汇银行和外汇市场其他参与者之间，代理外汇买卖业务并收取佣金的中介者。外汇经纪商本身并不买卖外汇，而是连接外汇买卖双方，促使他们达成交易。国际上银行间的大笔外汇买卖，多是通过外汇经济商成交的。由于我国外汇市场起步晚，发展时间短，长期以来实行外汇管制，所以没有外汇经济商和外汇投资者存在的空间。目前，中国外汇交易中心正积极引进外汇经济商制度，以培育和发展外汇交易主体，促进中国外汇市场的快速发展。
三、中国银行间外汇市场
中国外汇交易中心设在上海，是中央银行领导下的、独立核算、非赢利性的事业法人。其主要功能是提供外汇交易的系统，组织外汇交易品种的买卖，办理外汇交易的清算以及有关信息服务。外汇交易市场每周一至五开市，开市时间为9：00～11：00。国内法定节假日不开市。如涉及交易币种的国家或地区的节假日时，则该货币只进行交易，交割日顺延至营业日。
交易中心实行会员制，凡经国家外汇管理局批准经营外汇业务的金融机构及其分支机构，提出申请，经核准后都可成为会员。外资银行目前只能代理，而不能自营外汇买卖。会员入市可以通过两种方式进行：一是现场交易，会员指派其交易员进入交易市场中心固定的交易场所，通过交易中心为其设立的专用交易台进行交易；二是远程交易，即会员通过其与交易中心系统的计算机联网，在自己设置的交易台进行交易。
四、我国个人外汇交易市场
1、外汇宝业务
个人外汇交易业务，又称外汇宝业务，是指银行接受个人客户的委托，参照国际金融市场现时汇率，为个人把一种外币买卖成另一种外汇的业务。
2、个人外汇交易的特征
（1）交易时间长。（2）汇率波动与国际即时汇率变化同步。（3）交易渠道便捷多样。（4）资金结算时间短。（5）以即期、实盘外汇交易为主（6）可交易的外汇种类较多。（7）定期转存、计息。（8）可采用挂盘交易方式。
3、外汇宝业务的具体形式
目前，国内外汇宝业务的交易方式主要有四种：一是传统的手工柜台交易，二是电话委托交易，三是多媒体自助交易，四是新兴的网上交易。