顺势指标/商品路径指标(CCI)
2012-10-10 07:49:32 来源： 作者：
CCI指标又叫顺势指标或者商品路径指标，其英文全称为“Commodity Channel Index”，是由美国股市分析家唐纳德·蓝伯特(Donald Lambert)所创造的，是一种重点研判商品价格偏离度的股市分析工具。它假设商品(股票或者期货)的价格以周期性的规律运行，价格高点和低点周期性循环出现。
原理
顺势指标CCI是唐纳德·蓝伯特于上世纪80年代提出的，是一种比较新颖的技术指标。它最早是用于期货市场的判断，后运用于股票市场的研判，并被广泛使用。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同，顺势指标CCI是根据统计学原理，引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念，强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性，是一种比较独特的技术分析指标。
顺势指标CCI专门衡量股价是否超出常态分布范围，属于超买超卖类指标的一种,但它与其他超买超卖型指标又有自己比较独特之处。象KDJ、 WR%、CCI等大多数超买超卖型指标都有“0-100”上下界限，因此，它们对待一般常态行情的研判比较适用，而对于那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势时，就可能会发生指标钝化的现象。而顺势指标CCI却是波动于正无穷大到负无穷大之间，因此不会出现指标钝化现象，这样就有利于投资者更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。
计算方法
和其他技术分析指标一样，由于选用的计算周期不同，顺势指标CCI也包括日CCI指标、周CCI指标、年CCI指标以及分钟CCI指标等很多种类型。经常被用于股市研判的是日CCI指标和周CCI指标。虽然它们计算时取值有所不同，但基本方法一样。
以日CCI指标的计算为例，计算分4步：
1、计算代表性价格(Typical Price)，简写为TP =(当日最高价+当日最低价+当日收盘加)/3
2、计算代表性价格(TP)的20天简单移动平均(Simple Moving Average of the Typical Price)，简写为SMATP。
3、计算平均偏差(Mean Deviation)，简写为MD。首先，算出过去20天中每天TP和SMATP之间的差值的绝对值，然后将它们相加，然后再除以20，得到平均偏差。
4、得到CCI，公式为CCI=(TP-SMATP)/0.015*MD
Lamber采用了0.015这个系数，是为了让70%-80%的CCI值落入-100到+100这个区间。CCI围绕0轴上下运动，落入-100到+100这个区间的CCI值跟所采用的时间周期单位长度有关。10天的CCI比20天的CCI波动大，因此10天的CCI在-100到+100区间的比例数要少于20天的CCI。
顺势指标CCI的运用
Lamber对于CCI的最初运用指南集中在+100以上和-100以下的区间。
1>、当CCI运行到+100以上时，则认为商品价格正在进入强烈的上升趋势，此时为买入信号。当当商品价格从+100以上回到+100以下时，应该平仓。
2>、当CCI运行到-100以下时，则认为商品价格正在进入强烈的下跌趋势，此时为卖出信号。当当商品价格从-100以下回到-100以上时，应该平仓。
基于Lamber的最初运用指南，交易者们后来发现了CCI在识别趋势反转时也非常有用。CCI是个多面手的指标，能产生非常多的买卖信号。
1、CCI可以用来识别超买和超卖。当CCI跌入-100以下时，则价格处于超卖水平。当CCI升入+100以上时，则价格处于超买水平。如果CCI从超卖水平上穿-100，则为买入信号。如果CCI从超买水平下穿+100，则为卖出信号。
2、跟大多数震荡指标一样，CCI的背离也产生买卖信号。
顶背离：当CCI曲线处于远离＋100线的高位，但它在创出近期新高后，CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。在实际走势中，CCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI指标也相应在＋100线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号
底背离：CCI的底背离一般是出现在远离﹣100线以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而CCI曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。
与MACD、 KDJ等指标的背离现象研判一样，CCI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，CCI在远离＋100线以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，CCI也在远离﹣100线以下低位区出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。
3、交易者也经常利用CCI来识别价格反转形态和估量趋势力量。当CCI曲线在远离＋100线上方的高位时，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。当CCI曲线在远离﹣100线下方的低位时，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。CCI曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底。
4、在CCI上画的趋势线也可以产生买卖信号。当CCI从-100以下升到-100以上并且升破下降趋势线时，这是个买入信号。当CCI从+100以上跌入+100以下并且跌破上升趋势线时，这是个卖出信号。