外汇市场“剩”者为王
2012-06-11 09:48:09 来源： 作者：
巴菲特在几年前发布的致股东的信中，总结了伯克希尔公司2005年的投资成败得失，其中有一个高达4.04亿美元的损失，值得投资者研究。
早在多年前巴菲特收购Gen Re这家再保险公司时，就明白公司的衍生交易业务是个大麻烦，但他想通过出售这块业务来不伤毫发地脱身，最终却以失败而告终，所以巴菲特痛心疾首地承认自己的优柔寡断犯下如此大错。
当初我身边一起操作外汇的投资者有上千人，而现在大部分都转行了，有些去销售酒，有些去做实业生意，也有些去卖保险，现在还有几个朋友在做投资。在我操作外汇的前四年，和很多投资者一样大起大落，享受了几次暴利(一晚上盈利300多万元)，同样也经历了几次大的亏损(一个月亏损90％)。此后还向朋友们借钱，做了几次重仓交易，除自己的钱亏光外，还欠了一身债。
但在我最艰难的时候得到了贵人指导，学到了他30年的投资经验，并且真正认识到了外汇市场控制风险的重要性。起初，先要选择低风险的币种进行操作，当能稳定获利后，有了固定盈利模式和工具，才能逐渐加大资金。从此以后，我变成了一位非常谨慎的投资者，只操作稳健的欧元、瑞郎等品种，测试了多种成功盈利模式，最终成为了外汇市场的赢家。
外汇市场中成功的人只有3%。我研究过几十位外汇、股票顶尖大师的成功经历，他们都有一个共性，就是非常注重风险控制。所以你要想成为一个成功的投资者，就一定要遵循风险控制原则。
投机之神——索罗斯在1992年卖空100亿美元英镑，一周过后英镑暴跌，索罗斯获利10亿美元，而那时的量子基金仅有10亿美元。他坚信英国不久将会退出汇率机制，他说：“在最坏的情况下，我以相同的利息偿还我的贷款，最多损失4％，这种风险太小了”。很多投资者看到索罗斯冒着这么大的风险融资10倍于量子基金规模的钱来卖空英镑，但他们不知道索罗斯在做这笔交易前，已经测算好了这笔交易的最大风险。根据英镑在欧洲联系汇率制度下的规定，对马克等货币必须保持一定的固定汇率，也就是说，索罗斯一旦操作失误，最多有4％的固定汇率上限的风险，他把这笔卖空英镑的总投资风险限制在4％以内。
从事外汇投资十几年，80％亏损的投资者都是因为没有控制好风险。1997年我在外汇公司给投资者做培训时就建议，每笔交易之前除了做好盈利的目标预期外，还要做好亏损如何处理的计划。当时一位投资者说：“我来投资外汇就是想赚钱，干嘛老想着止损、亏钱的事情？”原因就在这里，当市场走势没有按照你设想的方向走时，你就会手足无措，将亏损越拖越大，最后暴仓出场。
1987年10月19日股市崩盘的前一个交易日，索罗斯量子基金首席基金经理斯坦利·德拉肯米勒犯下了难以置信的错误，由做空股票转为彻底做多股票，但在该月结束时他还是赚了，为什么？当他认识到错误时，他就马上在10月19日开市后的一个小时内把所有多头头寸平仓，并且反手做空。如果斯坦利·德拉肯米勒当时心胸狭窄一些，为保留自己的面子，仍维持自己原来的头寸，或者拖延等待，他就会遭受巨大的损失。所以在我面对行情犹豫不决时，贴在自己电脑上的索罗斯和德拉肯米勒的画像总会提醒我。