“华尔街警长”斯皮策
2010-03-20 11:24:13 来源： 作者：
资本市场
除了美国总统、美联储主席格林斯潘之外，当今能左右华尔街动向的人物实在不多。不过，江山代有人才出，外号“华尔街警长”的纽约州司法部长斯皮策就有这份能耐。但与布什和格老不一样的是，企业和证券界人士无不避之不及，因为与其打过交道的人均认为，与他过招不要抱有赢的希望，甚至夸张到只要“有命”走出其办公室就已是万幸了。
华尔街有个传统历史，由于各州都有自己不同的证券法律，因此自20 世纪30年代美国证监会（SEC）成立以来，随着联邦证券监管职能的扩大，各州对证券的监管职能逐步让位，华尔街的监管责任一直由证监会承担。如今突然冒出个不起眼的纽约州司法部长来，不仅使得许多华尔街大腕纷纷落马，甚至连纽交所总裁格拉索对此也没辙，斯皮策怎么就这么有能耐？
首次改写华尔街监管潜规则
斯皮策是美国金融重镇纽约土生土长的居民，现年45岁，民主党派人士，毕业于普林斯顿大学，后在哈佛大学法律系进修，毕业后当过律师、检查官等。1999年，39岁的斯皮策以克林顿式的政策取向击败了强劲的对手，当选为纽约州司法部长，并在破解有组织犯罪、枪支管理及空气污染等方面表现卓越，但那时其名声还只局限于当地，直到2002年。
当时关于华尔街分析师向投资者推荐“买进”一些不断狂跌的科技股并从中渔利的传闻早已路人皆知，但一直没有足够证据进行有效的起诉。斯皮策调查组本着大海捞针姑且一试的态度，对美林等大投行进行了一年多的调查。2002年，调查人员在一批电子邮件中发现，美林分析师对之前一直评级“买入”的GoTo.com公司，因其没有给予该行投行生意而降低了对其的投资评级，随后在更多的证据下，美林支付1亿美元庭外和解以息事宁人。与此同时，在斯皮策的示范作用下，联邦、州和行业自律机构展开了对华尔街空前规模的调查，最终，摩根士丹利、第一波士顿等12家顶尖投资银行乖乖地交出了14亿美元——相当于2001年全行业总利润7％的罚款，并对多年来的经营模式作出了改变，这是华尔街历史中所从没有过的。
2003年5月，斯皮策在接到共同基金市后交易黑幕的举报后，对金丝雀公司、美洲银行、骏利公司和斯特朗公司等展开调查并提出诉讼。由于美国的共同基金业规模庞大，总资产高达7万亿美元，9500万美国人都将它作为理财的主要工具，影响非常大。在斯皮策的调查下，普特南投资公司CEO劳伦斯·拉瑟等一大批华尔街大腕纷纷落马。在丑闻发生的6个月内，美洲银行等共同基金公司与斯皮策的四个和解协议的和解金额就达16.5亿美元。再次落后的SEC主席唐纳森被斯皮策给激红了眼，也对共同基金行业进行大力的整治，并出台“要求共同基金须具备一名独立董事”、“禁止共同基金指定经纪商”等一系列新规定。受此影响，英国、法国、荷兰等国也匆忙对本国共同基金展开调查。
不到两年时间里，斯皮策扳倒了华尔街很多有影响的人物，他儆恶惩奸，成为美国社会正义的象征，被贯以“人民律师”、“华尔街警长”等称号，但他认为还“远远没有”解决华尔街的违规操作问题。2004年5月，斯皮策又向纽交所总裁格拉索开炮，要求其“吐出”至少1亿美元薪酬。
格拉索任期内将纽交所上市公司数目翻了一番，使之发展成为世界最大的股票交易所，此外，还在“9·11”后四个交易日重开交易所，是个自己划道让别人妥协的强硬派人物。面对斯皮策的起诉，他反而更加强硬，甚至提出反诉，不仅要让纽交所和SEC道歉，还坚持要追回尚未给付的5700万美元。但斯皮策声称，要坚决与格拉索斗争到底，认为其当年利用监管权力操控了纽交所工资福利委员会。6月，纽交所人力资源部负责人弗兰克和麦瑟人力资源顾问公司已与斯皮策和解，并承认为格拉索获取天价薪酬提供了虚假信息。现在斯皮策对打赢官司越来越胸有成竹，使得格拉索如坐针毡，希望尽快有个了结。
保险业面临地震式变革
2004年10月，斯皮策又有了最新的行动。14日，他将全球最大的保险经纪商——马什公司（Marsh）告上了法庭，罪名是操纵价格，对企业客户进行欺诈。多家大型保险公司也卷入此案，其中包括美国国际集团（AIG）、哈特福德金融服务集团、艾斯有限公司（ACE）以及德国慕尼黑再保险公司的美国分公司。刚刚走出飓风季节的美国保险业，又遭到了另一次“飓风”的冲击。
早在2004年初，斯皮策就开始对美国保险业中保险公司支付给保险经纪商的“成功酬金”进行调查。对于保险经纪人来说，其中一项责任就是为投保人支付最低的保费而获得最大的保险范围。但是，在实际业务操作中，由于保险公司提供了“成功酬金”这种变相回扣，导致保险经纪商为了这份额外的酬劳而忽略了投保人的利益，甚至对客户隐瞒和欺诈，来促进保单的销售。
由于斯皮策的监管行动，Marsh立即撤换了保险风险服务部的首席执行官并暂停了4名职员的职务。美国国际集团的两位高层也承认犯有“图谋诈骗” 的一级重罪，ACE助理副董事长阿贝拉姆也已承认“串媒妨碍竞争”的指控。
“相信我，这只是开端”，斯皮策在指控中称，保险业腐败横行，他将展开比先前范围更广的调查，涉及保险业几乎所有层面，美国其他保险公司和保险经纪商都有可能面临刑事和民事指控。JP摩根大通的分析师则指出，随着调查的深入，不知道还有多少黑洞会浮现，财产保险行业的经营方式正在经历一场地震式的改变。
而华尔街股市再次被斯皮策引起了大震荡。由于担心调查会进一步升级，投资者开始大幅抛售保险类股票，保险股纷纷大幅下跌。在斯皮策公布调查消息后仅两天，就有几百亿美元市值灰飞烟灰。Marsh的股价两天之内下跌了37%，市值损失90亿美元，美国国际集团的股价下跌了10%。
华尔街替共和党受难
然而，自斯皮策担任华尔街警长以来，无论对投行、共同基金还是如今保险业的行动，让人难以置信的是，他没有逮捕过任何一位经理人。斯皮策曾向《财富》杂志表示，重要的是“改变规则的进程”，而不是把人送进监狱。但他为什么独独选中改变华尔街的规则呢？
传统上，华尔街一贯偏向代表大企业利益的美国共和党，每次总统竞选都为共和党人解囊。根据美国竞选筹资委员会提供的数据，2000年美国总统竞选，共和党的赞助者中40%以上来自金融业，而与民主党沾边的只有19%。华尔街也一向受到共和党的庇护，布什任内的SEC的主席皮特是坚定的共和党人，唐纳森则是布什家族的好友。但斯皮策是民主党人，他从纽约一个地方司法部将触手伸进了华尔街，揪住共和党的要害，共和党政客也不得不称他是民主党“军械库”中最危险的武器。
不知是不是巧合，2004年初，民主党提名初选时，斯皮策早早就站出来为本届民主党总统候选人克里助威，是克里的忠实支持者。在10月中旬，正值总统大选如火如荼之际，斯皮策对华尔街的臂膀——保险业进行大规模调查，不禁又让人从政治方向产生些联想。
美国《新闻周刊》披露，斯皮策也曾担心向华尔街开刀，与自己在哈佛、普林斯顿大学的校友交锋，会断了自己的财政援助，毁了自己的政治生涯。然而事实确是，华尔街投行、共同基金都向他低下了头，最近的保险业也将是手到擒来小菜一碟。斯皮策则是名声大振，成为公众焦点和“最受妒忌” 的政坛人物，成为民主党内一颗冉冉升起的新星，很有可能会竞选下一任纽约州州长。