对交易的一些感悟
2010-01-13 14:27:15 来源： 作者：
论坛里有人讥笑我不专业，水平业余，一看就知道没有受过正规的投资训练，把一些浅显的投资理念当做宝贝一样。的确，我的水平很业余，从来没有受过什么正规的投资训练，虽然有金融数学的硕士学位，但就读的只是国外的一所三流大学，在校的成绩也绝对谈不上优异。不过，这正是我对自己的定位：一个资质普通的交易者。我写下自己对交易的一些感悟，绝对无意指导大家成为高手，因为我自己也绝对算不上是一个高手。我想做的，只是对一个资质中等，在资金和信息等各方面都没有优势的普通交易者如何设法在投机市场上生存下来谈谈自己的看法。
人人都想成为一个掌握“一剑封喉“绝技的高手，我自己也不例外。我也曾经为此努力过，下力气研究过波浪理论，江恩理论等市场预测理论，研究过几乎所有流行的技术指标，收集所有可以收集到的经济数据，使用所有可用的宏观经济模型进行基本分析，但都没有太大的收获，这些都证明了我的确不够聪明，资质实在太过普通。最后我不得不放弃，转而使用最简单，最容易理解的方法来指导自己的操作。再次申明，我不是高手，也不敢看不起那些神秘的市场预测理论，只是自己实在看不懂，不会应用罢了。但我又想在投机市场上生存下去，赚取对我而言堪称诱人的利润，只好采用一些同样愚笨的方法了，请真正的高手口下留情。我渴望批评，但确实不喜欢那种言之无物的故作姿态。
下面，我将就交易的实质，为什么需要采用一种交易系统，为什么应该止损，如何止损，交易系统的选择，交易心理等问题说说自己的看法。
交易是什么？
我个人觉得交易就是赌博，从某种意义上来说，甚至还不如赌博（因为赌博赢钱的概率可能比交易成功的概率还要大）。赌博本身并没有什么错，同样，交易本身也没有什么对错之分，那些因为赌博或交易倾家当产的人，要怪只能怪他们自己。为什么？因为他们太小看赌博和交易了。不要对赌博有什么先入为主的恶感，其实里面学问不少（不是什么做千之类的骗术），我自己的不少顿悟都来自一位被本地赌场禁止入内的朋友。这位仁兄简直把赌场当成提款机。不过，我不是他的家人，他没有也不会告诉我他具体如何操作，但我知道他绝对不是依靠作弊，而平时和他的闲谈对我形成现在的一些观点帮助很大。
在一般人看来，赌博多简单，不就是有选择的压筹码吗，不需要动什么脑筋。交易也简单，一买一卖就可以了。可实际上，无论是赌博还是交易，都是这个世界上最需要动脑筋的事情。不过，如果你动脑动错了地方，用功用反了方向，结果即使不会更差，也好不了多少。
说白了，交易也是一种赌博，尽管它披上了很多绚丽多彩的外衣。无论你把自己在交易中的行为看成投资也好，看成投机也好，其实都改变不了你是在赌博这一事实。那为什么我们不干脆去赌博算了，还劳心费力搞什么交易呢？其中一个原因就在我的那位朋友身上。无论我在交易中赚取多少利润，都不会被任何一个交易场所禁止入内。另外一个原因，就是我们无法在赌博中做到“截断亏损，让利润奔跑”。在赌博中，你每次损失都是一个确定的数额，每次盈利，不论赔率多高，也是一个确定的数额，而在交易中，你可以自行控制亏损，可以赚取按赔率计算这个世界上没有一家赌场愿意接受的盈利。不谈别的，仅此两点就决定了交易比赌场更受专业赌徒们的欢迎。
对我来说，接受交易实际上就是赌博这一观点有几个好处：
1.不在其他事情上花费太多的时间，如技术分析和基本分析之类。这些工具只能对我提供一定程度的帮助，无论我如何精通它们，都无法从根本上改善我的交易业绩，因此，对这些工具，大致了解即可，无须过分钻研。
2.我会更坦然接受失败的交易，更乐意接受失败带来的亏损。没有哪一个专业赌徒想做到只赢不输的，他知道要想最终赢钱，亏损是必不可少的。只有亏损才能带来盈利，这是赌场的游戏规则，也同样是市场的游戏规则。违反这个游戏规则的人，最终的结果就是被踢出这个游戏。
3.决定赌博最终结果的是概率，那么，决定交易最终结果的肯定也同样是概率了。想通了这一点，接下来的事情就好办多了。
为什么要选择一个交易系统来进行交易？以下是我的看法：
既然知道交易的最终结果取决于概率，我们首先要做的自然是设法知道这个概率。如果你连自己在市场上获取利润的概率是多少都不知道，那奉劝你还是早日离开市场为妙。要知道这个概率，你就必须采用同样的衡量标准才有意义。想知道抛硬币出现正反面的概率，你就得不断地抛同一枚硬币，这样得出的数据才有意义。你一会儿抛1元硬币，一会儿抛10元硬币，然后去统计出现正反面的概率，你觉得有意义吗？但很多交易者就在做这样的事情。始终采用同一个交易系统，意义就和抛同一枚硬币相类似。
我们接下来需要做的，就是采用这个交易系统，以便知道它和概率相关的一些数据。你采用历史数据也可以，但采用历史数据来测算交易系统的概率数据时，最后不要涉及那些技术指标，因为正在形成中的技术指标和已经成为历史数据的技术指标之间，差别实在是太大了。成为历史数据的指标，是多少就是多少，而正在形成的技术指标，是随着市价的变动在不断变动的。这也是为什么一些依赖技术指标进出市场的法则，在进行历史数据测试时堪称完美，但一经实用，效果就大打折扣的主要原因。我认为要采用历史数据进行测算的交易系统，交易信号最好只采用收盘价，K线形态，最多加上均线系统。
至于交易系统采用什么时间框架，就随个人喜好了，不必强求。测算交易系统要尽量采用所有的交易信号，在此过程中一定不要自欺欺人，因为你以后的投机决策将主要依靠它。测算的交易次数最少要达到100次，次数太少说明不了问题，交易单位为1口。你需要获得的数据包括：交易成功率，每次成功交易的平均盈利，每次失败交易的平均亏损，以及从总体上看每次交易的平均盈利或亏损，也就是每次交易期望值（具体可参看Trade Your Way to Financial Freedomz这本书，作者整本书实际上主要谈的就是概率）。每次交易的期望值是正数，则继续下去，如果是负数，则说明你的交易系统设置有问题，需要调整。调整的第一要务：尽量减少每次失败交易的亏损，增加每次成功交易的盈利。不要去理会交易成功率的高低。如果无论怎样调整，该交易系统每次交易的期望值都无法变成正数，你就只能放弃它了。从现成的那些成熟交易系统选择也不错，不过，你仍然需要自行测试。对现成交易系统进行测算的主要目的，不是看它还有不有效，而是让你自己相信它的确有效，并对自己的长期可能盈利前景做到心中有数。