资金管理的模型

2008-03-22 06:18:38    来源：    作者：

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　　记不清哪位大师说过：“你不能赌得太多，以至于一次失手就无法翻身，你也不能赌得太小，以至于输赢结果对你失去意义。”

　　如果我们把投机看作一种更高层次的赌博的话，那么到底赌多少合适呢？这就是资金管理需要解决的问题。

　　在《通向金融王国的自由之路》一书中，作者总结了用于资金管理的四种模型。

　　这四种模型是：

　　1、 每固定金额一个单位

　　2、 等价值单元

　　3、 风险百分比模型

　　4、 波动性百分比模型

　　第一个模型，每固定金额一个单位，只允许投资者用一定数量的钱买一个头寸，它基本上对所有的投资机会都均等对待并且总是允许你持有一个头寸。

　　第二个模型，等价值单元，这个模型对资产组合中的所有投资都根据它们的价值给予相同的权重。

　　第三个模型，风险百分比，即根据可接受的净值损失百分比决定头寸规模，对长期走势跟踪者来说是最好的。它给了所有的交易相同的风险水平并允许稳定的资产组合增长。

　　第四个模型，波动性百分比模型，即根据可接受的账户净值的波动百分比和商品的波动性决定头寸规模，它可以在风险和期望收益之间提供一个合理的平衡。

　　在上述四个模型中，风险百分比模型有着更大的实用价值。